TOTVS compra empresa de tecnologia de varejo da Stone por R$ 3 bilhões

A TOTVS (TOTS3), líder do mercado nacional de software de gestão empresarial e uma das maiores empresas de tecnologia do Brasil, anunciou a aquisição da Linx de software para o varejo por R$ 3,05 bilhões.

A compra da empresa pertencente à credenciadora de cartões Stone foi financiada com caixa e dívida, sem cláusulas de earn-out (que permite que o vendedor receba um pagamento adicional, após a conclusão da venda, baseado no desempenho futuro da empresa adquirida) ou disposições contingentes.

Segundo a análise dos especialistas do Banco Safra, o negócio implica um múltiplo de 12,7x EV/EBITDA, com desconto de 19% em relação às estimativas do banco.

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Compra da Linx pela TOTS3 depende de aprovação do Cade

Nenhum acordo comercial (como originação de crédito ou exclusividade) foi incluído na transação, preservando a flexibilidade da TOTVS em parcerias Techfin — especialmente com o Itaú.

O fechamento ainda depende da aprovação do CADE e de uma assembleia de acionistas, que ainda não foi agendada. A LC-EH Participações e Laércio Cosentino, que juntos detêm 8,82% do capital votante da Linx, já manifestaram intenção de votar a favor da operação.