Com valorização de 7,73%, Carteira Top BDRs do Safra é ajustada para refletir novo cenário

As incertezas em torno dos impactos das tarifas comerciais sobre a economia norte-americana levaram os especialistas do Banco Safra a adotar uma postura mais cautelosa em relação a movimentos mais expressivos no mercado externo.

Diante desse cenário, foram realizados ajustes na Carteira Top 10 BDRs para o mês de junho. Em maio, a carteira automática teve valorização de 7,73%.

O principal movimento para o mês de junho foi a redução de 2 pontos percentuais nos pesos de NextEra, Google, JPMorgan e Amazon, abrindo espaço para uma maior alocação no ETF de S&P 500.

A mudança busca reforçar a diversificação e a resiliência da carteira, mantendo o foco em ativos com bom potencial de desempenho mesmo em um contexto de maior volatilidade global.

Composição da Carteira Top 10 BDRs para junho

NextEra Energy (NEXT34)
Utilidades Básicas
A exposição a NextEra foi reduzida na Carteira Top 10 BDRs. O valuation premium da companhia em relação aos pares reflete um lucro por ação mais robusto e potencial de crescimento de dividendos, sustentado por um balanço patrimonial mais saudável e um ambiente regulatório favorável para as elétricas da Flórida. Um cenário de queda nas taxas de juros também pode beneficiar empresas de energia renovável como a NextEra, aliviando pressões de financiamento. Destacam-se ainda os fundamentos de longo prazo relacionados ao backlog de projetos renováveis e oportunidades de investimento, como a expansão solar na Flórida, impulsionada por créditos fiscais do IRA e pela crescente demanda energética dos EUA, especialmente com o avanço da inteligência artificial e dos data centers.

Google (GOGL34)
Tecnologia
A participação do Google foi reduzida na carteira. A ação segue atrativa em termos de valuation e geração de fluxo de caixa livre, com expectativa de crescimento de receita em torno de 10% em 2025. A inovação em inteligência artificial no ecossistema de anúncios da empresa deve impulsionar o desempenho, oferecendo experiências aprimoradas para anunciantes e novas soluções. No segmento de nuvem, o crescimento deve continuar, apoiado pela monetização de IA e pelo uso do Gemini, que permite à companhia aplicar preços mais elevados em suas ofertas corporativas.

Amazon (AMZO34)
Consumo
A participação da Amazon também foi reduzida. A empresa continua sendo considerada uma história sólida de crescimento de lucros e fluxo de caixa livre, negociando a um valuation atrativo de aproximadamente 33 vezes o lucro estimado, abaixo da média histórica. Há expectativa de ganhos de eficiência e crescimento acelerado em áreas de maior margem, como AWS, serviços para terceiros e publicidade. A companhia também apresenta oportunidades promissoras em inteligência artificial e aprendizado de máquina, com potencial de valorização adicional caso os investimentos recentes se mostrem bem-sucedidos.

JP Morgan (JPMC34)
Bancos
A exposição a JP Morgan foi reduzida na carteira. O banco é visto como menos sensível à desaceleração do PIB norte-americano e conta com uma franquia de consumo em expansão, impulsionada por cartões de crédito e débito. Essa estratégia é complementada pela abertura de agências modernas e centros financeiros em novos mercados metropolitanos dos Estados Unidos.

NVIDIA (NVDC34)
Tecnologia
NVIDIA foi mantida na Carteira Top 10 BDRs. Apesar da visão positiva para o papel, a posição foi reduzida com o objetivo de mitigar a volatilidade. A empresa está no centro da revolução da inteligência artificial, com seus chips sendo fundamentais para investimentos em tecnologia. A demanda deve seguir forte em 2025, impulsionada pela expansão do mercado endereçável e por novos lançamentos de produtos. A nova arquitetura Blackwell promete ganhos significativos de desempenho e eficiência energética. Além disso, a estratégia da companhia de acelerar o ciclo de desenvolvimento de chips e ampliar suas capacidades de software deve reforçar sua vantagem competitiva.

Netflix (NFLX34)

Entretenimento

Netflix foi mantida na Carteira Top 10 BDRs. A empresa segue como líder no mercado de streaming de vídeo e continua apresentando perspectivas positivas de crescimento de receita e expansão de margens operacionais. A transição de contas compartilhadas para modelos pagos e a introdução de planos com anúncios são apontadas como importantes fontes adicionais de receita. Além disso, a entrada no segmento de eventos ao vivo, incluindo esportes e entretenimento, é vista como um movimento estratégico positivo.

Microsoft (MSFT34)

Tecnologia

A exposição a Microsoft foi mantida no portfólio. A companhia está bem posicionada para se beneficiar da crescente adoção de inteligência artificial, com diversas frentes de monetização da IA generativa que podem impulsionar as estimativas de crescimento. A expectativa é de que a empresa continue colhendo ganhos de escala com a expansão da nuvem. O recente acordo com a Activision também é visto como um catalisador de crescimento no segmento de jogos. Apesar dos investimentos elevados em IA, a Microsoft tem conseguido manter margens elevadas.

Coca-Cola (COCA34)

Alimentos e Bebidas

Coca-Cola permanece na carteira. A companhia tem demonstrado capacidade de entregar crescimento de lucros mesmo em um ambiente macroeconômico desafiador, sustentada por drivers de crescimento orgânico como volume e preço/mix, com níveis de investimento estáveis. A gestão eficiente, o portfólio de marcas sólidas, o valuation atrativo e o pagamento de dividendos acima da média de mercado reforçam a atratividade do papel.

Visa (VISA34)

Serviços Financeiros

Visa foi mantida na Carteira Top 10 BDRs. A recente queda no preço das ações é atribuída mais ao cenário macroeconômico do que a fundamentos da companhia, que continua apresentando crescimento de receitas acima do mercado endereçável. A ação negocia atualmente a 31 vezes o lucro estimado, um desconto em relação aos níveis pré-pandemia. O papel segue atrativo, especialmente diante das oportunidades de crescimento no setor de meios de pagamento, que vem se consolidando entre os principais players globais.

• Mais informações sobre a Carteira Top 10 BDRs AQUI.

Carteira Dividendos

Para o mês de junho, o Banco Safra manteve a Carteira Dividendos inalterada.

Confira a listagem completa aqui.