Mercado de academias de ginástica tem espaço para crescer

Uma análise abrangente do mercado de academias do Brasil e do México destaca o potencial de expansão da Smart Fit (SMFT3).

O estudo dos especialistas do Banco Safra mapeou a distribuição atual das unidades da Smart Fit e dos principais concorrentes nas cidades, comparando a cobertura existente com os níveis estimados de saturação com base em indicadores demográficos e econômicos.

Essa abordagem permitiu identificar oportunidades significativas de espaço para crescimento onde a Smart Fit poderia potencialmente ampliar sua presença.

No Brasil, o cenário base indica potencial para abrir 1.780 novas academias (850 novas unidades SMFT considerando a participação da companhia de cerca de 48%) em comparação ao portfólio atual de 978 unidades.

No México, a análise do Safra revelou uma oportunidade de abrir 1.000 novas academias (ou 620 considerando a participação da SMFT de cerca de 62%), em comparação ao portfólio existente de 478 unidades.

Estudo mostra espaço de crescimento para academias Smart Fit (SMFT3)

No Brasil, o cenário base do Safra se apoia em duas premissas principais:

• (i) uma academia para cada 35.500 habitantes por cidade, refletindo o índice de São Paulo, que é um dos mercados mais saturados; e
• (ii) novas aberturas apenas em cidades com PIB per capita acima de cerca de R$ 50.000, alinhado com a média ponderada das cidades onde a Smart Fit atualmente opera.

O Safra também analisou dois cenários alternativos para essa premissa:

• (i) um bull case com um corte de PIB per capita de cerca de R$ 24.500, refletindo a média nacional do Brasil; e
• (ii) um bear case com corte ao redor de R$62.300, equivalente ao nível da cidade de São Paulo, onde a Smart Fit possui seu maior portfólio de academias.

Para o México, o Safra adotou uma metodologia mais direta, assumindo o potencial de abrir uma academia para cada 72.000 habitantes aproximadamente, dentro de cada estado. Essa proporção reflete a relação entre densidade população e número de academias observada na Ciudad de México, um dos mercados mais saturados do país em termos de disponibilidade de academias.

Smart Fit tem espaço para mais 1,7 mil academias no Brasil

A análise do Banco Safra avalia que ainda há espaço significativo para a Smart Fit expandir seu portfólio tanto no Brasil quanto no México.

No Brasil, o cenário base sugere o potencial de abertura de aproximadamente 1.780 novas academias. Aplicando a articipação de mercado de cerca de 48% da Smart Fit no país, isso se traduz em cerca de 850 novas unidades Smart Fit, comparadas ao portfólio atual de 978 unidades.

O cenário otimista sugere oportunidade para 2.061 novas academias (980 SMFT com participação de 48%), enquanto o cenário pessimista ainda aponta para 1.647 aberturas (783 SMFT com 48%), reforçando um robusto caminho de crescimento.

Esse potencial está concentrado nas regiões Norte, Nordeste e Sul, onde a Smart Fit começou a consolidar sua presença, mas
também há espaço para dobrar sua presença no Sudeste e Centro-Oeste.

No México, o Safra vê potencial para 1.000 novas academias, o que pode significar cerca de 620 novas unidades Smart Fit considerando a participação de ~62% no país, comparado ao portfólio atual de 478 unidades.

De modo geral, esses resultados reforçam a tese do Banco Safra de que a Smart Fit possui amplo white space para expansão, sustentando a projeção de taxa de crescimento anual composta (CAGR) de receita de 23% e CAGR de lucro de 31% para 2024–2027.