Onde investir diante dos juros altos e efeitos do tarifaço de Donald Trump

O comitê de alocação de investimentos do Banco Safra ajustou as recomendações para o mês de agosto, com o objetivo de capturar oportunidades geradas pelo aumento das taxas futuras de juros, especialmente nos títulos prefixados.

Esse movimento reflete o crescimento da percepção de risco no mercado, intensificado pela entrada em vigor das tarifas de 50% impostas pelos Estados Unidos sobre produtos brasileiros.

Este cenário elevou a aversão ao risco e aumentou os rendimentos dos títulos prefixados, criando uma janela atrativa para alocação nessa classe, especialmente para prazos de até 3 anos.

Em relação ao Brasil, a atividade econômica doméstica mostra sinais de desaceleração, reforçando expectativas de queda na inflação. Apesar disso, o Banco Central manteve a taxa Selic em 15% ao ano, adotando uma postura cautelosa diante das incertezas externas e fiscais.

Nos Estados Unidos, o Federal Reserve manteve sua taxa básica entre 4,25% e 4,5%, sinalizando uma abordagem de espera e vigilância frente à inflação e às tensões comerciais. A combinação de juros elevados e tarifas pode afetar o crescimento global e pressionar o dólar

Principais ajustes na alocação recomendadas pelo Banco Safra para o mês de agosto

• Prefixados (até 3 anos): O Safra aumentou a exposição, aproveitando taxas atrativas e o cenário de possível queda de juros.
• Juros reais (IPCA+): O Safra reforça a recomendação para prazos mais longos (7 anos+), com destaque para alternativas isentas de IR.
• Renda Variável Local e Fundos Imobiliários: Apesar da volatilidade recente, o Safra manteve participação relevante na classe, priorizando ativos descontados com bons fundamentos.
• Renda Fixa pós-fixada e Investimentos Internacionais: O Safra reduziu levemente a exposição, buscando reequilibrar o risco dos portfólios diante da desaceleração da economia americana e da pressão sobre o dólar.

Os especialistas do Banco Safra destacam que em tempos de incerteza, a diversificação continua sendo a melhor ferramenta para proteger e potencializar os investimentos. A estratégia do Safra busca equilíbrio entre risco e retorno, com visão de longo prazo.

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Recomendações de investimentos para os diferentes perfis de investidores

O Safra Report, relatório mensal com orientações para os investidores, destaca recomendações de investimentos para cada perfil de investidor.

A avaliação do perfil de investidor nos ajuda a entender três aspectos fundamentais:

• 1) Capacidade para investir, considerando o equilíbrio entre renda, despesa, poupança e reservas atuais;
• 2) Tolerância às oscilações nos valores dos investimentos;
• 3) Conhecimento e experiência com investimentos.

A combinação ponderada desses aspectos classifica o investidor em um dos quatro perfis abaixo. Confira:

Ultraconservador: Investidores ultraconservadores demonstram baixíssima tolerância às possíveis oscilações nos seus investimentos. Mesmo assim, os especialistas do Safra entendem que existe espaço para diversificação por meio de Renda Fixa e Fundos Multimercado. Além disso, aplicações com prazos mais longos têm potencial de gerar retorno adicional para os
investimentos, porém com riscos controlados.

Conservador: Investidores conservadores demonstram baixa aceitação às oscilações nas suas carteiras. No entanto, não quer dizer que não aceitem oscilações. Neste sentido, os especialistas do Safra entendem que existe espaço para a diversificação além da Renda Fixa e Fundos Multimercado, adicionando uma parcela de investimentos em Renda Variável Local e ativos internacionais.

Moderado: Investidores moderados aceitam oscilações em seus portfólios em prol do maior potencial de retorno. Fundos Multimercados podem ser predominantes na alocação
para potencializar a expectativa de retorno esperado. Pensamento de longo prazo é importante para este investidor.

Dinâmico: Investidores dinâmicos aceitam oscilações significativas em seus investimentos em busca de maiores potenciais de retornos. Poderá haver maior exposição à Renda Variável, Fundos Imobiliários e Internacional, com o objetivo de potencializar retornos diferenciados. O foco no longo prazo é muito importante para este investidor.

• Baixe a íntegra do Safra Report com recomendações de investimentos para o mês de agosto.