Safra Mercado Imobiliário: estratégia inovadora busca oportunidades de ganho de capital

O Banco Safra está oferecendo a clientes investidores profissionais uma estratégia inovadora de investimentos. Trata-se de um fundo multimercado que investe em ativos imobiliários. O objetivo é aproveitar as oportunidades do mercado, que perdeu muitos investidores pessoas físicas no atual cenário de aperto de juros, o que levou a uma queda dos valores dos ativos imobiliários.

Segundo o especialista Daruã Sena, da Safra Asset, estratégia do fundo multimercado Safra Mercado Imobiliário consiste em aproveitar os grandes descontos dos ativos no atual momento para montar uma posição destinada a surfar no ganho de capital.

“Em momentos de altas taxas de juros não é comum ouvir falar em fundos imobiliários, pois este é um setor que tem desempenho melhor e mais procura em tempos de juros baixos. Mas, é aí que mora a oportunidade da estratégia: no atual cenário de aperto dos juros, os investidores pessoas físicas fogem dessa classe de investimentos, o que provoca um queda dos valores. A classe está muito descontada, especialmente nos fundos de tijolos – que compram imóveis”, explica ele em entrevista no Canal do Banco Safra no Youtube.

O Safra Ativos Imobiliários é uma estratégia que investe em ativos e fundos imobiliários. Mas, ao invés de ser listado, é um fundo multimercado. Por esta característica ele pode ser considerado como uma alternativa de investimento anti-cíclica.A

“Nos fundos imobiliários, existem duas formas de ganhar dinheiro: com dividendos e com o ganho de capital, ou seja, a valorização da cota no fundo. O Safra Ativos Imobiliários vai mirar o ganho de capital. A ideia é aproveitar os descontos exacerbados de forma a apropriar um bom ganho de capital no futuro”.

Como qualquer fundo, tem uma cota mínima e é destinada a investidores profissionais. Mas, o aporte mínimo é de R$ 100 mil, considerado baixo para o público deste segmento.

Como a tese é anticíclica, a melhora dos ativos deve acontecer com a melhora do cenário macroeconômico, o que não deve ocorrer no curto prazo. Por isso, na estrutura deste fundo multimercado que investe em ativos imobiliários, o período mínimo de investimento é de 12 meses. Apóes este período, o resgate pode ser solicitado para 90 dias.

A tese da estratégia está projetada para um período de 40 meses. “Considerando um cenário básico de melhora macroeconômica (com a NTNB indo um pouco abaixo de 6%) estamos falando de um fundo com potencial de retorno de mais de 25% ao ano”.

Safra mercado Imobiliário oferece vantagem tributária

O custo do produto está em linha com a taxa de administração que se paga nos fundos imobiliários: terá custo de 1% ao ano de taxa de administração e taxa de performance de 20% sobre 100% do CDI.

Os fundos imobiliários são isentos nos dividendos, mas não do ganho de capital. No multimercado, o investidor recolhe impostos, mas por ser voltado para investidores profissionais e que vai alocar mais de 95% do patrimônio líquido em ativos isentos do come-cotas, o investimento se enquadra na tributação de renda variável (15% no resgate das cotas).

“Hoje, o investidor que investe em cotas de fundos imobiliários, quando tem ganho de capital precisa recolher 20% de IR. No multimercado, ele vai recolher só 15%. Como a tese é focada no ganho de capital, o investidor tem essa eficiência de tributação”, explica Daruã Sena.