XP tem resultado dentro das estimativas e recomendação é neutra

Os resultados da XP (XPBR31) ficaram praticamente em linha com as estimativas do banco Safra, com uma leve superação nas receitas e uma decepção nas despesas operacionais. A recomendação do safra para a ação da XP é neutra.

Objetivamente, os especialistas do Banco Safra acreditam que os resultados do quarto trimestre de 2024 não devem levar a revisões de lucros e não mudam a posição sobre a empresa.

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Na teleconferência, a XP trouxe uma visão abrangente de suas capacidades para entregar o guidance de 2026, com a receita de 2025 crescendo acima de 10% mesmo em um ambiente de alta taxa de juros.

Ação da XP tem recomendação neutra

Para o Banco Safra, há uma taxa de sucesso implícita em novas avenidas e produtos/serviços de cross-selling, que carregam um certo nível de risco de execução devido ao ambiente competitivo com players e plataformas tradicionais.

Por outro lado, o Safra nota uma proposta de valor mais personalizada e um novo framework de segmentação para melhor atender cada grupo de clientes. A recomendação neutra foi reiterada após a análise dos resultados.

A XP Inc. encerrou o quarto trimestre de 2024 e o exercício de 2024 com lucro líquido e receitas recordes, mas perdeu tração na captação líquida. Os ativos sob custódia alcançaram R$ 1,2 trilhão, com aumento de 1% no trimestre e 9% no ano, abaixo da variação do CDI no período. Para 2025, Thiago Maffra, principal executivo (CEO) da XP, manifestou otimismo em entrevista ao Valor Econômico, prevendo um aumento de
receitas da ordem de 10%.

Entre outubro e dezembro, a instituição teve um lucro líquido ajustado de R$ 1,2 bilhão, com alta de 2% em relação ao trimestre anterior e de 16% em 12 meses. No ano, apresentou ganhos de R$ 4,5 bilhões, com incremento de 17%. A receita bruta superou os R$ 4,7 bilhões, um acréscimo de 4% no trimestre e de 10% em relação ao mesmo período de 2023. No acumulado de 2024, as receitas somaram R$ 18,0 bilhões, 15% a mais (com informações do Valor)