Small Caps: carteira sugerida tem valorização de 11,24% no mês

A proximidade do fim do ciclo de aperto dos nas taxas de juros tende a valorizar a Bolsa de Valores nos próximos 12 meses, e o Banco Safra já projeta que o Ibov deve subir para cerca de 170 mil pontos em meados do ano que vem. Essa tendência indica que o momento é bom para investir nas chamadas small caps – ações de empresas nacionais com capitalização de mercado de até R$ 15 bilhões e que tenham alto potencial de crescimento.

O Banco Safra divulga mensalmente a Carteira Small Caps, um portfólio que tem como meta superar o Índice Small Caps (SMLL da B3). No último mês, a Carteira sugerida de Small Caps do Safra apresentou valorização de 11,24%, contra alta de 9,50% do índice referência da B3 para as ações classificadas como small caps.

No ano, o portfólio apresenta alta de 22,43% versus valorização de 20,94% do índice Small. Para o período de maio-junho, os especialistas do Banco Safra mantiveram a carteira inalterada, entendendo que a atual composição parece adequada para o momento com exposição a Grupo Mateus, Smartfit, Marfrig, Iguatemi, Alupar, Copasa, Cury e Pague Menos.

Para investir nesta carteira e em outras carteiras sugeridas, fale com seu trader ou utilize o Home Broker no App da Safra Corretora ou no site da Safra Corretora.

Saiba mais

• Fim do aperto dos juros se aproxima e Bolsa tende a 170 mil pontos
• Economia desacelera no segundo semestre e PIB fecha 2025 em 1,7%
• Como operar na bolsa de valores com a segurança da Safra Corretor

Composição da Carteira Small Caps: A composição setorial da Carteira Small Caps do Safra tem ações de utilidades básicas (25%), consumo e varejo (25%), construção civil (12,5%), alimentos e bebidas (12,5%), shoppings (12,5%) e farmácias (12,5%).

Vantagens da Carteira Small Caps

• Transparência e solidez como pilares de atuação
• Alto potencial de valorização no longo prazo, com portfólio dedicado às empresas com capitalização de mercado inferior a R$15 bi no momento
• Equipe de Research como responsável pela análise e elaboração do portfólio
• Perfil mais dinâmico e arrojado

Composição da Carteira Small Caps

Marfrig – MRFG3

Cury – CURY3

Alupar – ALUP11

Grupo Mateus – GMAT3

Iguatemi – IGTI11

Pague Menos – PGMN3

Smartfit – SMFT3

Copasa – CSMG3

Grupo Mateus (GMAT3)

O Safra vê o Grupo Mateus como a melhor alternativa no varejo alimentar, a empresa negocia a um valuation atrativo de 10,4x P/L 2025e (vs média histórica de 13x), combinado com uma perspectiva de crescimento acima de seus pares em função de um ambiente competitivo favorável na região nordeste comparada com a sudeste, suportando um maior crescimento de vendas em mesmas lojas e uma contínua expansão geográfica. Além disso, seu balanço desalavancado deve permitir menor volatilidade nesse
ambientede aperto monetário.

Smartfit (SMFT3)

A companhia é líder no segmento de academias na América Latina, tem perto de 8x o tamanho do segundo maior colocado e é a quarta maior do mundo em número de alunos. A empresa vive um bom momento de resultados, com bom ritmo de abertura de novas academias, crescimento de alunos por unidade e um ticket médio mais alto, que levou a uma expansão robusta de receita e a uma melhora de sua lucratividade, reforçando a confiança com a performance da empresa. SMFT negocia a 6,3x o Ebitda projetado para 2025, o que representa um desconto para a média histórica de11,2x.

Marfrig (MRFG3)

O Safra continua a ver uma equação de risco retorno positiva, impulsionada tanto pelo forte desempenho da BRF, que deve compensar as fracas margens de Bovinos EUA e auxiliar na contínua redução de risco da tese da Marfrig devido às vendas de ativos e ao fluxo de caixa melhorado, com o início do recebimento dividendos da BRF. Além disso, uma potencial fusão entre as duas empresas traz incertezas significativas, mas, caso aconteça, o Safra não acredita em um resultado negativo paraos acionistas da Marfrig.

Iguatemi (IGTI11)

O Safra vê a ação do Iguatemi como atrativa a exposição à ação no momento, e acredita que o seu portfólio premium e a boa performance de vendas em seus shoppings devem continuar proporcionando poder de negociação perante seus inquilinos, o que deve resultar em crescimento real de aluguel e um desempenho positivo para suas ações. IGTI negocia a um FFO yield de 14,2% para 2025, um prêmiointeressantede 6,5pp sobre a taxa daNTNB.

Alupar (ALUP11)

O Safra considera que a ação negocia a um valuation atrativo e estima umaTIR de8%paraaempresa, além de um dividend yield de 5% para 2025. Conta com uma gestão com sólida experiência no setor de transmissão e oferece riscos operacionais limitados, sendo uma boa opção defensiva. Os novos projetos recém adquiridos devem desbloquear valor para a companhia, reduzindo a alavancagem e abrindo espaço para distribuição de dividendos maiores.

Copasa (CSMG3)

O Safra tem uma visão positiva para Copasa, pois iniciativas de redução de custos e maiores volumes tem gerado melhorias nos resultados. Além disso, o banco vê suas ações negociando a um valuation atrativo (TIR real de 11%) e o banco acredita que a empresa poderia distribuir dividendos extraordinários considerando sua baixa alavancagem
financeira (Dívida Líquida/Ebitda de 0,9x).

Cury (CURY3)

O Safra acredita que a companhia deve continuar entregando um dos melhores resultados da indústria da construção, enquanto o seu longo histórico de desenvolvimentos rentáveis e a sua capacidade de operar uma ampla gama de produtos tanto no programa Minha Casa Minha Vida quanto no sistema SBPE, com padrões operacionais de destaque, reforçam sua posição de destaque. Adicionalmente, o Safra espera dividendos superiores a 7,5% para a empresaem2025

Pague Menos (PGMN3)

O processo de desalavancagem da rede de farmácias Pague Menos deve continuar gerando valor para os acionistas, e deve continuar com crescimento de dois dígitos nas receitas e ainda crescimento de margem, segundo os especialistas do Banco Safra.