Meta amplia ganhos com IA e abre novas avenidas de monetização

A Meta Platforms chega à divulgação de seus resultados do segundo trimestre de 2026 cercada por expectativas elevadas. O relatório com a prévia de resultados da empresa do Banco Safra reforça a visão construtiva para a companhia, sustentada principalmente pela crescente integração da inteligência artificial aos seus produtos de publicidade e recomendação de conteúdo.

A avaliação do Safra é que a empresa continua ampliando participação em um mercado de publicidade digital considerado saudável, beneficiando-se de melhorias contínuas nos algoritmos de engajamento, segmentação e monetização.

Para os analistas, a IA deixou de ser apenas um vetor de eficiência operacional e passou a atuar como um motor direto de crescimento de receita.

Publicidade segue como principal catalisador

A principal tese do Safra está baseada na capacidade da Meta de aumentar simultaneamente o volume de anúncios exibidos e o valor pago pelos anunciantes.

O banco projeta mais um trimestre de crescimento de dois dígitos tanto em impressões quanto no preço médio por anúncio. Esse desempenho seria impulsionado por modelos de recomendação mais sofisticados, capazes de elevar o engajamento dos usuários e melhorar o retorno sobre investimento das campanhas publicitárias.

Na visão dos analistas, o ecossistema de aplicativos que inclui Facebook, Instagram, WhatsApp e Threads continua apresentando espaço relevante para expansão de inventário publicitário.

O Threads aparece como um destaque importante. Com mais de 500 milhões de usuários ativos mensais, a plataforma ainda possui um nível relativamente baixo de monetização, o que cria potencial adicional para crescimento de receita sem exigir expansão proporcional da base de usuários.

Advantage+ fortalece demanda de pequenas empresas

Outro vetor relevante é a plataforma Advantage+, ferramenta de automação baseada em IA que facilita a criação e otimização de campanhas.

Segundo o relatório, a solução vem atraindo um número crescente de pequenas e médias empresas para o ecossistema da Meta, aumentando a densidade dos leilões publicitários e fortalecendo a precificação dos anúncios.

Esse movimento tende a ampliar o retorno sobre investimento dos anunciantes e, consequentemente, elevar os lances pagos pelas campanhas.

Resultados devem superar consenso do mercado

O Safra projeta receita de US$ 60,9 bilhões no segundo trimestre de 2026, valor 1,3% superior à estimativa média do mercado e próximo ao teto da faixa de guidance fornecida pela companhia.

As projeções incluem:

A expectativa é de crescimento anual de 28,3% na receita e de 11,7% no lucro operacional, reforçando a capacidade da empresa de expandir resultados mesmo diante do forte ciclo de investimentos em inteligência artificial.

Para o terceiro trimestre, os analistas estimam que a Meta poderá indicar receitas entre US$ 61 bilhões e US$ 64 bilhões, sugerindo continuidade do ritmo de expansão.

Infraestrutura de IA passa a ser nova frente estratégica

Além da publicidade, o mercado deve acompanhar atentamente os comentários da administração sobre novas fontes de monetização ligadas à inteligência artificial.

Entre os principais temas monitorados pelo Safra está o potencial desenvolvimento de um negócio de infraestrutura computacional para terceiros.

O relatório cita questionamentos sobre um contrato de aproximadamente US$ 10 bilhões envolvendo a Anthropic e destaca que a Meta estaria implantando cerca de 7 gigawatts de capacidade computacional em 2026, com possibilidade de dobrar esse volume em 2027.

Na avaliação do banco, a venda de capacidade computacional para clientes externos poderia melhorar a utilização dos investimentos realizados em data centers, criando uma nova fonte de retorno sobre o elevado ciclo de capex da companhia.

WhatsApp, agentes de IA e assinaturas entram no radar

Outro ponto de atenção envolve a expansão do Meta Business Agent, ferramenta já disponível globalmente em WhatsApp, Messenger e Instagram.

Os analistas acreditam que futuras assinaturas pagas poderão ser incorporadas aos planos empresariais atualmente em testes, criando uma camada adicional de monetização baseada em serviços de IA.

Também são aguardadas atualizações sobre:

• Expansão da Meta Model API;
• Evolução dos modelos de inteligência artificial da companhia;
• Adoção inicial das assinaturas Meta One;
• Disponibilidade dos óculos inteligentes com IA;
• Produção do chip proprietário Iris, prevista para setembro.

Essas iniciativas são vistas como componentes de uma estratégia mais ampla para diversificar receitas além da publicidade tradicional.

Investimentos seguem elevados, mas tese permanece positiva

Apesar da perspectiva favorável para receitas e margens, a Meta continua atravessando um dos maiores ciclos de investimento de sua história.

O Safra estima investimentos totais de aproximadamente US$ 150 bilhões em 2026 e acredita que a companhia poderá elevar sua projeção oficial de capex para uma faixa entre US$ 135 bilhões e US$ 155 bilhões.

Os gastos adicionais refletem principalmente a expansão da infraestrutura de IA e o aumento dos custos de componentes, especialmente memória para treinamento e operação de modelos avançados.

Ainda assim, o banco considera que o potencial de geração de valor decorrente da inteligência artificial supera os riscos associados ao aumento dos investimentos.

Avaliação e recomendação

O Banco Safra mantém recomendação de “Outperform” (potencial acima da média) para as ações da Meta, com preço-alvo de US$ 835 por papel.

Considerando a cotação de US$ 595,20 utilizada no relatório, a instituição vê potencial de valorização de aproximadamente 40%.

A tese permanece apoiada em três pilares principais: fortalecimento do negócio de publicidade por meio da IA, surgimento de novas plataformas de monetização e capacidade de transformar investimentos em infraestrutura em fontes adicionais de receita.