Destaques de valorização dos fundos imobiliários da Carteira Top FIIs

Em janeiro, os destaques de performance foram o JS Ativos Financeiros (JSAF11), o Kinea Securities (KNSC11 e o Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCI11)

09/02/2026 Redação 3 minutos

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Carteira Safra Top FIIs é automática e oferece ao investidor o acesso de uma só vez aos dez ativos recomendados, sem a necessidade de compra individual de cada papel | Foto: Getty Images

A Carteira Safra Top FIIs reúne uma seleção dos fundos de investimentos imobiliários com as melhores condições de segurança e rentabilidade para quem deseja investir neste mercado. Em janeiro, os destaques de performance entre eles foram o JS Ativos Financeiros (JSAF11), com valorização de 5,65%; o Kinea Securities (KNSC11), com 4,87% e o Mauá Capital Recebíveis Imobiliários (MCCI11), com 4,81%.

Nos últimos 12 meses, a Carteira Safra Top FIIs apresenta uma valorização de 29,71% versus uma alta de 28,67% do Ifix (o índice de referência dos fundos imobiliários na B3). Isso representa um alfa +1,04 ponto percentual sobre o índice.

Desde o lançamento, em dezembro de 2019, a carteira apresenta alta de 45,58% versus alta de 30,56% do Ifix, um alfa de +15,02 pontos percentuais.

Valor de mercado dos fundos imobiliários

Evolução do Patrimônio Líquido e Valor de Mercado em R$

O gráfico acima evidencia o desconto do valor de mercado dos fundos imobiliários em relação ao valor patrimonial, hoje em 17,51%.

Carteira Safra Top FIIs é automática

A carteira Safra Top FIIs é automática: o investidor tem maior comodidade, tendo acesso de uma só vez aos dez ativos recomendados, sem a necessidade de compra individual de cada papel.

A carteira oferece um fluxo mensal de rendimentos isentos de imposto de renda. O objetivo do portfólio é buscar ganho de capital, superando o desempenho do Ifix, o índice de referência de fundos imobiliários.

Os melhores fundos imobiliários para investir

Para o mês de fevereiro o Banco Safra manteve a carteira inalterada, considerando estar bem posicionado para o próximo período. A carteira está focada em fundos líquidos, com ativos de qualidade superior, alavancagem controlada e pouca variação de dividendos.

Fundos de tijolo: os especialistas do Safra acreditam que as principais oportunidades estão em lajes corporativas, categoria que carrega maior desconto frente ao patrimonial, mas que no último período foi destaque positiva de performance; do outro lado, o Safra destaca logística como a categoria melhor precificada.

Ativos financeiros: existe uma grande discrepância entre os fundos high grade e high yield e entre os fundos indexados majoritariamente ao IPCA e ao CDI. Os especialistas do Safra não estão confortáveis no momento para exposições a fundos high yield, dado o ciclo do crédito atual, e consideram os fundos indexados ao CDI bem precificados.

O Safra manteve a maior parcela da alocação em fundos de ativos financeiros indexados ao IPCA pelo desconto frente ao patrimonial. Por fim, o Safra Top FIIs tem uma alocação acima do índice em fundos de fundos, pois o Safra acredita que o cenário de consolidação da indústria continuará abrindo oportunidades de arbitragem.

Os principais catalizadores da indústria continuam sendo cortes de juros curto e, principalmente, a queda dos juros reais, segundo o Safra.