Localiza e JSL são as ações preferidas em transporte e logística

O Banco Safra elegeu as ações da Localiza (RENT3) e JSL (JSLG3) como principais escolhas no setor de Transporte e Logística, substituindo Rumo (RAIL3) no topo da lista de preferências.

Essas companhias se sobressaem pela forte execução operacional, perspectiva favorável de resultados no curto prazo e posicionamento estratégico em segmentos com potencial estrutural de crescimento.

O Safra atualizou as estimativas para as empresas sob sua cobertura, refletindo os últimos resultados financeiros, premissas macro revisadas e projeções refinadas para 2025 em diante.

O principal destaque é uma visão setorial mais seletiva: o banco segue construtivo no longo prazo, mas mais cauteloso em alguns nomes devido a ventos contrários macroeconômicos persistentes.

Saiba mais

• Ex-secretário do tesouro de Trump participa de evento do J.Safra
• IA redesenha mercados e portfólios de investimentos
• Como operar na bolsa de valores com a segurança da Safra Corretor

Infraestrutura

A Motiva (MOTV3) permanece como principal escolha, apoiada por expansão de margem e múltiplos catalisadores no curto prazo; o Safra reitera recomendação de Compra e elevou o preço-alvo em 12 meses para R$18,80 por ação.

Para Ecorodovias (ECOR3), o Safra revisou o preço-alvo para R$ 9,50 (de R$9,10), mas rebaixou a recomendação para Neutro, dado o upside limitado de 11% após forte valorização (+100% no ano).

Já para Rumo (RAIL3), o Safra mantém a recomendação de Compra, mas reduziu o preço-alvo de R$ 31,70 para R$ 21,80, refletindo dinâmica de frete mais fraca, capex elevado e postura mais conservadora em tarifas futuras (2027 e 2030) diante da expansão de capacidade no Porto de Santos.

Locadoras

A Localiza (RENT3) mantém desempenho robusto, com repasse de tarifas e renovação de frota; o Safra reitera recomendação de Compra, mas reduziu o preço-alvo para R$ 53,20 por ação, destacando valuation atrativo frente ao histórico.

A Vamos (VAMO3) segue em Compra com preço-alvo revisado a R$7,30, mas recuperação deve ser mais gradual, com melhora operacional apenas a partir de 2S25.

Para Movida (MOVI3), o Safra reduziu o preço-alvo para R$ 8,40, mantendo Neutro, dado juros altos e alavancagem elevada que limitam o upside de curto prazo.

Logística

A JSL (JSLG3) segue como um dos nomes preferidos, com execução consistente e alocação de capital estratégica; o Safra reitera a recomendação de Compra, mas reduziu o preço-alvo para R$10,80.

Para Simpar (SIMH3), o Safra manteve a recomendação Neutra, com preço-alvo revisado a R$ 7,40, destacando alavancagem elevada e poucos catalisadores no curto prazo.

Riscos principais: (i) aumento do custo da dívida e dificuldades de refinanciamento; (ii) atraso no ciclo de queda dos juros, hoje projetado para iniciar em 4T25, com Selic a 9,25% a.a. em 4T27; (iii) impacto negativo da reforma tributária via fim da dedutibilidade dos JCP; e (iv) atividade econômica mais fraca que o esperado, dado que o setor é sensível ao PIB.