LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras para financiar setores específicos. Ambos são isentos de Imposto de Renda, o que historicamente os tornava atrativos para investidores. No entanto, em 2026, suas taxas de remuneração recuaram significativamente, reduzindo essa vantagem fiscal.

Qual foi a queda nas taxas de LCI e LCA em 2026?

As LCIs atreladas ao CDI com prazo de 12 meses caíram de 94,41% do CDI em 2025 para 88% em 2026. No caso das LCAs, a taxa média recuou de 90,05% para cerca de 88,24% do CDI, representando uma redução relevante na remuneração média desses títulos.

Como funciona a tributação do CDB?

O CDB é tributado pelo Imposto de Renda conforme a tabela regressiva: quanto maior o prazo da aplicação, menor a alíquota. Em prazos curtos, a tributação é maior, mas em horizontes acima de dois anos, a alíquota cai para 15%, ampliando significativamente a diferença de rendimento líquido em relação aos títulos isentos.

Qual é a proteção do FGC para LCI, LCA e CDB?

LCI, LCA e CDB contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até o limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira. Com a garantia equivalente entre os três produtos, a escolha do investidor tende a se concentrar nos fatores econômicos, como rentabilidade, prazo e liquidez.

Vale a pena investir em LCI e LCA em 2026?

A decisão entre LCI, LCA e CDB em 2026 passou a ser guiada menos pelo benefício fiscal e mais pelos números. Com a queda generalizada das taxas das letras isentas, sua vantagem relativa diminuiu, enquanto os CDBs voltaram a se destacar ao oferecer maior retorno potencial, especialmente nas emissões que pagam acima de 100% do CDI.

LCI e LCA valem a pena em 2026? Compare com o CDB

Com a queda nas taxas das letras isentas, o CDB volta ao centro das decisões do investidor de renda fixa em 2026

3 minutos Publicado em 25 de junho de 2026 | Atualizado em 3 de julho de 2026

Por: Isabella Zanelli

Movimento de queda nas taxas LCI e LCA reforça a importância de comparar o rendimento líquido com alternativas como o CDB

A dúvida sobre se LCI e LCA valem a pena ganhou força com a mudança do cenário da renda fixa no Brasil nesse ano. Dados de mercado mostram que a remuneração média desses títulos isentos de Imposto de Renda recuou de forma relevante neste ano, exigindo uma comparação mais cuidadosa com alternativas tributadas, como o CDB.

Levantamento da Quantum Finance, indica que as LCIs atreladas ao CDI com prazo de 12 meses pagavam, em média, 88% do CDI em 2026, abaixo dos 94,41% registrados em 2025. No caso das LCAs, a taxa média caiu de 90,05% para cerca de 88,24% do CDI.

Por que LCI e LCA estão rendendo menos?

A redução das taxas reflete mudanças estruturais no mercado. O volume de emissões de LCI diminuiu de forma acentuada no primeiro semestre, enquanto as LCAs mantiveram oferta mais elevada. Além disso, bancos passaram a direcionar a captação para produtos tributados, onde conseguem ajustar melhor o custo do funding.

Com isso, a vantagem da isenção de Imposto de Renda perdeu parte do impacto econômico, principalmente em prazos mais curtos.

CDB pode render mais mesmo com IR

Nesse cenário, um CDB que pague 110% do CDI, mesmo após o desconto do Imposto de Renda pela tabela regressiva, tende a entregar um retorno líquido superior ao de uma LCI ou LCA pagando cerca de 88% do CDI.

O cálculo se torna ainda mais favorável ao CDB em horizontes acima de dois anos, quando a alíquota de IR cai para 15%, ampliando a diferença de rendimento líquido.

CDB Safra 110% do CDI: rentabilidade acima da média em 2026

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Rentabilidade e risco em perspectiva

Em 2026, a decisão entre LCI, LCA e CDB passou a ser guiada menos pelo benefício fiscal e mais pelos números. A queda generalizada das taxas das letras isentas reduziu sua vantagem relativa, enquanto os CDBs voltaram a se destacar ao oferecer maior retorno potencial, especialmente nas emissões que pagam acima de 100% do CDI.

Do ponto de vista de risco, LCI, LCA e CDB contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até o limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira. Com a garantia equivalente, a escolha do investidor tende a se concentrar nos fatores econômicos da aplicação, como rentabilidade, prazo e liquidez.

CDB do Safra se destaca

Por isso, o Banco Safra posiciona o seu CDB com remuneração de até 110% do CDI como uma alternativa mais eficiente para o investidor que busca retorno superior em 2026. O produto combina rentabilidade competitiva, proteção do FGC e a solidez do Safra.

Na comparação direta, o CDB do Safra supera, em termos de retorno líquido, muitas LCIs e LCAs disponíveis no mercado atualmente, mesmo considerando a tributação.

Veja como investir no CDB Safra.

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Como investir no CDB 110% do Safra?

O processo de investimento começa pela abertura de conta no Banco Safra e pela verificação das condições da oferta vigente. Em seguida, o investidor deve avaliar valor mínimo, prazo, liquidez, tributação e enquadramento do produto dentro de sua estratégia patrimonial.

De forma geral, o investimento pode ser adequado para quem:

busca retorno competitivo em renda fixa;
aceita manter os recursos aplicados por 12 meses;
dispõe de capital mais elevado para alocação;
deseja diversificar a carteira com um produto bancário.

Antes de concluir a aplicação, vale consultar as condições atualizadas do produto e conversar com um especialista do Safra para avaliar aderência ao objetivo financeiro.

Características do CDB Safra 110% do CDI

Taxa bruta: 110% do CDI
Valor de aplicação: R$ 300 mil
Prazo de vencimento: 12 meses
Validade da campanha: 09/03 até 29/07/2026
Validade da campanha: válido para novos clientes que abrirem conta no Safra no período da campanha

Dúvidas comuns

: LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa emitidos por instituições financeiras para financiar setores específicos. Ambos são isentos de Imposto de Renda, o que historicamente os tornava atrativos para investidores. No entanto, em 2026, suas taxas de remuneração recuaram significativamente, reduzindo essa vantagem fiscal.
: A redução das taxas reflete mudanças estruturais no mercado. O volume de emissões de LCI diminuiu de forma acentuada no primeiro semestre, enquanto os bancos passaram a direcionar a captação para produtos tributados, onde conseguem ajustar melhor o custo do funding. Com isso, a vantagem da isenção de Imposto de Renda perdeu parte do impacto econômico, principalmente em prazos mais curtos.
: As LCIs atreladas ao CDI com prazo de 12 meses caíram de 94,41% do CDI em 2025 para 88% em 2026. No caso das LCAs, a taxa média recuou de 90,05% para cerca de 88,24% do CDI, representando uma redução relevante na remuneração média desses títulos.
: Sim. Um CDB que pague 110% do CDI, mesmo após o desconto do Imposto de Renda pela tabela regressiva, tende a entregar um retorno líquido superior ao de uma LCI ou LCA pagando cerca de 88% do CDI. O cálculo se torna ainda mais favorável ao CDB em horizontes acima de dois anos, quando a alíquota de IR cai para 15%.
: O CDB é tributado pelo Imposto de Renda conforme a tabela regressiva: quanto maior o prazo da aplicação, menor a alíquota. Em prazos curtos, a tributação é maior, mas em horizontes acima de dois anos, a alíquota cai para 15%, ampliando significativamente a diferença de rendimento líquido em relação aos títulos isentos.
: LCI, LCA e CDB contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até o limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira. Com a garantia equivalente entre os três produtos, a escolha do investidor tende a se concentrar nos fatores econômicos, como rentabilidade, prazo e liquidez.
: A decisão entre LCI, LCA e CDB em 2026 passou a ser guiada menos pelo benefício fiscal e mais pelos números. Com a queda generalizada das taxas das letras isentas, sua vantagem relativa diminuiu, enquanto os CDBs voltaram a se destacar ao oferecer maior retorno potencial, especialmente nas emissões que pagam acima de 100% do CDI.
: O CDB 110% do CDI é uma oferta exclusiva para novos clientes, com valor inicial de aplicação de R$ 300 mil. O produto combina rentabilidade competitiva, proteção do FGC e a solidez do Banco Safra, posicionando-se como uma alternativa mais eficiente para investidores que buscam retorno superior em 2026.