Investir em inteligência artificial ainda vale a pena? Saiba onde estão as oportunidades

Investir em inteligência artificial ainda vale a pena? A resposta é sim, mas a decisão exige uma visão de longo prazo e atenção aos riscos. A inteligência artificial deixou de ser apenas uma tendência tecnológica e passou a transformar setores importantes da economia como saúde, finanças, indústria, agronegócio e varejo.

Esse avanço amplia o potencial econômico da tecnologia e cria oportunidades em diferentes segmentos da cadeia de valor. Segundo estimativas de especialistas, o mercado global de inteligência artificial pode alcançar US$ 2,48 trilhões até 2034.

Na prática, investir em IA significa alocar recursos em empresas, fundos e ativos ligados ao desenvolvimento, à infraestrutura e à aplicação comercial da tecnologia. A tese inclui fabricantes de chips, empresas de computação em nuvem, desenvolvedoras de software e companhias tradicionais que utilizam IA para reduzir custos e aumentar a produtividade.

Portanto, ainda faz sentido investir em inteligência artificial, especialmente para investidores que buscam exposição a uma megatendência global. No entanto, a estratégia não elimina riscos e não deve se basear apenas na valorização recente de determinadas ações.

Infraestrutura amplia o potencial da tese

A expansão da IA depende de uma infraestrutura robusta para processar, armazenar e distribuir grandes volumes de dados. Por isso, semicondutores, servidores, data centers, sistemas de armazenamento e softwares corporativos ganharam relevância no mercado.

A infraestrutura representa uma parcela significativa dos investimentos no setor. De acordo com estimativas, servidores, chips e data centers respondem por cerca de 45% dos aportes relacionados à inteligência artificial.

A demanda por capacidade computacional também favorece empresas posicionadas em diferentes etapas da cadeia. Entre elas estão a fabricante de chips NVIDIA, a taiwanesa Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), além de companhias de computação em nuvem como Microsoft, Amazon e Alphabet.

Essa diversificação é importante porque reduz a dependência de uma única tecnologia ou empresa. Além disso, permite que o investidor acompanhe o crescimento da IA por meio de hardware, infraestrutura, plataformas digitais e aplicações corporativas.

Semicondutores continuam no centro das atenções

As empresas de semicondutores seguem entre as principais beneficiárias do avanço da IA. A demanda por unidades de processamento gráfico, memórias de alta largura de banda e equipamentos para fabricação de chips permanece elevada.

A NVIDIA continua como um dos principais símbolos desse ciclo, apoiada pela procura por chips utilizados em modelos generativos e aplicações de computação acelerada. Ao mesmo tempo, o mercado passou a monitorar com mais atenção a sustentabilidade das margens e a concorrência de chips personalizados.

A TSMC aparece como uma alternativa de exposição mais diversificada à cadeia. A companhia fabrica chips avançados utilizados por diferentes empresas e se beneficia do aumento estrutural da demanda por capacidade computacional.

Apesar do potencial, os valuations de algumas empresas do segmento já incorporam expectativas elevadas. Por isso, a valorização dos papéis pode depender cada vez mais da capacidade de transformar crescimento de receita em lucros e fluxo de caixa.

Hyperscalers ganham espaço nas carteiras

Depois da forte valorização de empresas ligadas à produção de chips, investidores passaram a analisar com mais atenção os chamados hyperscalers, grandes empresas de computação em nuvem.

Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta Platforms ampliam os investimentos em data centers, chips próprios, modelos de IA e serviços digitais. A estratégia exige elevados desembolsos no curto prazo, mas pode gerar novas receitas caso os projetos alcancem retorno superior ao custo de capital.

A Meta, controladora de Facebook, Instagram e WhatsApp, aparece entre os destaques analisados pelo Banco Safra. A empresa negocia a múltiplos inferiores à sua média histórica, segundo o material, em razão das preocupações do mercado com o volume de investimentos em infraestrutura.

Na avaliação dos especialistas do Banco Safra, a IA já contribui para aumentar o engajamento dos usuários, melhorar a precificação de anúncios e elevar a conversão na atividade de publicidade digital. A tecnologia também pode abrir novas frentes de monetização, como assinaturas, ferramentas profissionais, agentes de IA, APIs e serviços de computação em nuvem.

A Amazon também se beneficia da expansão da AWS, sua divisão de computação em nuvem, e do crescimento da plataforma Bedrock. Já a Alphabet mantém posição relevante pela força de sua infraestrutura e de seus modelos de inteligência artificial.

Fundos oferecem acesso diversificado

Para investidores que não desejam selecionar ações individualmente, fundos temáticos e carteiras recomendadas podem oferecer uma forma diversificada de acesso à tese.

O Fundo Safra Inteligência Artificial é um fundo multimercado que investe em empresas e índices ligados ao ecossistema de IA. A estratégia contempla diferentes camadas do setor, incluindo semicondutores, software, hardware e infraestrutura digital.

Segundo o Safra, o produto acumulou rentabilidade nominal de 92,09% nos 12 meses encerrados em junho de 2026. No período, o desempenho superou o IMA-B em 83,83 pontos percentuais. Em 2025, a valorização foi de 47,80%, enquanto o retorno acumulado até junho de 2026 chegou a 48,15%.

O fundo também possui proteção contra a variação cambial do dólar, característica que pode reduzir o impacto das oscilações da moeda sobre a estratégia. Ainda assim, a exposição predominante à renda variável mantém o produto sujeito à volatilidade dos mercados globais.

O que considerar antes de investir

A inteligência artificial pode continuar gerando oportunidades nos próximos anos, mas o desempenho dos investimentos dependerá de fatores como crescimento dos lucros, níveis de valuation, custos de infraestrutura, concorrência e capacidade de monetização.

O mercado também acompanha a evolução do ciclo de memórias de alta largura de banda. Embora a demanda esteja acima da oferta, historicamente o setor alterna períodos de escassez e excesso de capacidade, o que pode pressionar margens no futuro.

Nesse cenário, a diversificação torna-se essencial. Uma carteira concentrada em poucas empresas ou em um único segmento pode sofrer impactos maiores em períodos de correção.

A conclusão é que ainda pode valer a pena investir em IA, desde que a exposição esteja alinhada ao perfil de risco, ao horizonte de investimento e aos objetivos financeiros do investidor. A tese permanece promissora, mas deixou de ser uma aposta baseada apenas em crescimento. A próxima etapa dependerá da geração consistente de receitas, lucros e fluxo de caixa.

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