Hermes Pardini tem lucro menor com queda de receita com testes de covid

O grupo de medicina diagnóstica Hermes Pardini (PARD3) divulgou lucro por ação de R$ 0,34 no segundo trimestre, 22% abaixo das estimativas do Banco Safra e 15% abaixo do consenso do mercado. O lucro fraco se deve à queda nas receitas de testes de Covid e toxicologia, o que levou a uma desalavancagem operacional maior do que o esperado, segundo a análise do Safra.

Apesar da perda de ganhos, o banco manteve a recomendação de compra em PARD3, pois acredita que a combinação de negócios com Fleury deve proporcionar uma melhoria nos fundamentos da empresa e o valution atual é considerado interessante.

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O EBITDA foi de R$ 108 milhões, queda de 29% na comparação anual e -23%em comparação ao trimestre anterior, devido à redução da alavancagem operacional causada por menores receitas.

O lucro líquido também teve uma contração significativa de 47% em base anual devido aos resultados operacionais mais fracos, aumento das despesas financeiras devido a maiores taxas de juros e uma compensação parcial de uma menor alíquota efetiva de imposto de renda devido ao pagamento de Juros sobre Capital Próprio.

Pontos positivos

• Consolidação do segmento de laboratório para laboratório;
• O Projeto Empresarial é um componente vital da tese de investimento da Pardini e deve representar uma importante vantagem competitiva

Riscos

• Incapacidade de repassar custos inflação por meio de preços;
• Aumento da concorrência, principalmente das grandes redes hospitalares;
• Uma maior consolidação levando a um menor mercado endereçável no segmento L2L.

Sobre a Hermes Pardini

Com mais de 60 anos de história, o Hermes Pardini é uma das maiores empresas de Medicina Diagnóstica do país, além de ser considerado uma referência nacional por conta da qualidade dos serviços prestados, qualificação do corpo técnico e resultados obtidos no campo de pesquisa e desenvolvimento.

Ocupa posição de liderança nacional, atendendo a mais de 6 mil laboratórios localizados em mais de 1.900 municípios, por meio de uma malha logística proprietária. Oferece atualmente mais de 8 mil tipos de exames e realiza cerca de 100 milhões de exames por ano. Para suportar o volume da operação, desenvolve o NTO (Núcleo Técnico Operacional), que é uma das maiores plantas especializadas em análises clínicas do mundo, de acordo os fornecedores.