Principais empresas da tese do Fundo Safra Inteligência Artificial

O Fundo Safra Inteligência Artificial busca exposição a empresas e índices ligados às diferentes etapas da cadeia global de inteligência artificial, de chips e equipamentos à computação em nuvem e às aplicações corporativas.

A estratégia ganhou destaque após acumular rentabilidade de 46,07% em 2026 até agosto, equivalente a 493,94% do CDI no período, segundo dados do Banco Safra. Nos últimos 12 meses, o retorno nominal chegou a 78,29%.

O fundo, lançado em dezembro de 2024, é multimercado e investe no ecossistema de inteligência artificial com gestão ativa e proteção cambial. Assim, procura capturar oportunidades internacionais sem expor integralmente a carteira à oscilação do dólar.

É importante observar que as empresas a seguir representam segmentos centrais da tese de inteligência artificial. A composição efetiva do fundo pode variar conforme as decisões da gestão e as condições de mercado.

Chips sustentam a expansão da IA

A inteligência artificial exige grande capacidade de processamento. Por isso, fabricantes de semicondutores e empresas ligadas à produção de chips ocupam posição estratégica na cadeia.

A Nvidia (NVDA) é uma das principais referências do setor. A companhia fornece unidades de processamento gráfico, conhecidas como GPUs, utilizadas no treinamento e na operação de modelos de inteligência artificial. Além disso, atua em redes, software e sistemas completos para data centers.

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) fabrica chips avançados para diferentes empresas globais de tecnologia. Sua posição é relevante porque diversas arquiteturas de processadores dependem de sua capacidade de produção em escala e de processos mais sofisticados.

A Micron Technology (MU) participa do ciclo por meio de memórias de alto desempenho, especialmente as memórias HBM, essenciais para acelerar o processamento de grandes volumes de dados em aplicações de IA.

Já a Broadcom (AVGO) combina exposição a semicondutores, conectividade e componentes usados em infraestrutura de computação. A Advanced Micro Devices (AMD) também disputa espaço no mercado de processadores e aceleradores voltados a data centers e inteligência artificial.

Equipamentos viabilizam a fabricação

A cadeia de IA não depende apenas das empresas que desenham ou vendem chips. Ela também exige máquinas e equipamentos capazes de fabricar semicondutores em processos cada vez mais avançados.

A ASML Holding (ASML) ocupa posição singular nesse segmento por fornecer equipamentos de litografia avançada, incluindo sistemas EUV. Essas máquinas são fundamentais para a produção de chips em nós tecnológicos mais complexos.

A Lam Research (LRCX), por sua vez, fornece equipamentos utilizados em etapas críticas da fabricação de semicondutores. O desempenho dessas empresas tende a acompanhar os ciclos de investimento das fabricantes de chips e a demanda por maior capacidade computacional.

Nuvem transforma infraestrutura em receita

Depois da produção de chips, a inteligência artificial precisa de infraestrutura para armazenar dados, treinar modelos e disponibilizar aplicações a empresas e consumidores. Nesse ambiente, os grandes provedores de computação em nuvem concentram investimentos expressivos.

A Microsoft (MSFT) amplia a oferta de inteligência artificial por meio do Azure, de ferramentas corporativas e de aplicações de produtividade. A estratégia combina infraestrutura de nuvem, modelos de IA e distribuição para uma ampla base de clientes empresariais.

A Alphabet (GOOGL) reúne ativos relevantes em busca, publicidade digital, modelos de inteligência artificial e computação em nuvem. O Google Cloud representa uma das principais frentes de crescimento da companhia na oferta de capacidade computacional e serviços de IA.

A Amazon (AMZN) também se beneficia da expansão da Amazon Web Services, a AWS. A divisão oferece infraestrutura de nuvem e ferramentas para que empresas desenvolvam, testem e operem aplicações baseadas em inteligência artificial.

Essas companhias representam uma etapa relevante da monetização da tese. Afinal, a demanda por IA tende a se converter em contratos de computação, armazenamento, software e serviços recorrentes.

Plataformas digitais ganham eficiência

A inteligência artificial também cria oportunidades para plataformas com grandes bases de usuários, dados proprietários e capacidade de distribuição global.

A Meta Platforms (META) utiliza modelos de IA para aperfeiçoar sistemas de recomendação, aumentar o engajamento e melhorar a eficiência da publicidade digital. A tecnologia pode elevar a qualidade da segmentação de campanhas e, consequentemente, ampliar o retorno dos anunciantes.

Além da publicidade, a Meta Platforms (META) avalia novas fontes de monetização, como agentes de inteligência artificial, ferramentas para empresas, APIs e serviços associados à sua infraestrutura tecnológica.

Fundo diversifica a exposição ao tema

O Fundo Safra Inteligência Artificial procura distribuir a carteira entre diferentes segmentos, como semicondutores, software, máquinas, armazenamento, equipamentos para data centers, infraestrutura digital e serviços baseados em IA.

Essa diversificação reduz a dependência de uma única empresa ou de uma etapa específica do ciclo tecnológico. Enquanto fabricantes de chips podem se beneficiar do aumento da capacidade computacional, empresas de nuvem e plataformas digitais tendem a capturar valor com a expansão de aplicações comerciais.

A estratégia também conta com proteção contra a variação cambial do dólar. O mecanismo busca reduzir o efeito das oscilações da moeda sobre o desempenho dos ativos internacionais.

O que acompanhar na tese de IA

A inteligência artificial permanece como uma tendência estrutural, mas os investimentos no setor envolvem riscos e volatilidade. A evolução da tese dependerá da capacidade das empresas de converter desembolsos em infraestrutura em crescimento de receitas, expansão de margens e geração de caixa.

Entre os principais fatores de acompanhamento estão:

1. A demanda por chips, memórias e equipamentos para data centers.
2. O crescimento das receitas de computação em nuvem.
3. A capacidade de monetização dos investimentos em IA.
4. A evolução dos valuations das empresas de tecnologia.
5. A concorrência entre fabricantes de semicondutores e provedores de nuvem.
6. Os riscos geopolíticos relacionados à cadeia global de chips.

Como todo fundo multimercado, o Fundo Safra Inteligência Artificial está sujeito a riscos de mercado e à volatilidade dos ativos que compõem a carteira. A decisão de investimento deve considerar o perfil de risco, os objetivos financeiros e o prazo de aplicação de cada investidor.

Dúvidas frequentes