O que são debêntures e como investir na modalidade?

Debêntures são títulos de dívidas de empresas emitidos para financiar projetos, oferecendo rentabilidade atrativa para quem deseja diversificar investimentos

01/12/2025 | Atualizado em 11/12/2025 Redação 3 minutos

Debêntures incentivadas financiam projetos de infraestrutura no país e têm isenção de imposto de renda | Foto: Getty Images

As debêntures são uma forma interessante de diversificar a carteira de investimentos em renda fixa. Esses títulos são emitidos por empresas para captar recursos e oferecem rendimentos atrativos para os investidores.

Existem dois tipos de debêntures à disposição dos investidores: as comuns e as incentivadas. Ambas representam oportunidades de rendimentos com segurança.

Ao investir em debêntures, o investidor contribui para o desenvolvimento de novos projetos de das empresas que emitem esses títulos.

Saiba como investir em debêntures e como funciona este produto financeiro.

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O que são debêntures?
Tipos de debêntures
Como funcionam as debêntures?
O que analisar antes de investir em debêntures?
Tributação do Imposto de Renda para a debêntures

O que são debêntures?

As debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas para captar recursos com pessoas físicas ou investidores institucionais.

Na prática sentido, o investidor empresta dinheiro a uma companhia que, após o prazo determinado, irá devolver o montante com juros juros.

Como os títulos representam uma parcela da dívida da companhia, os investidores se tornam credores das empresas que investiram, diferentemente das ações, que transformam o investidor em sócio.

Dessa maneira, as companhias podem substituir um empréstimo no banco por uma captação no mercado, conseguindo gerenciar melhor seu passivo e pulverizar os credores.

Tipos de debêntures

Existem dois tipos de debêntures disponíveis para investir: as comuns e as incentivadas.

As debêntures incentivadas (também conhecidas como debêntures de infraestrutura) têm isenção no Imposto de Renda, uma vez que são utilizadas pelas empresas para financiar grandes projetos como estradas ou hidrelétricas.

Por outro lado, as debêntures comuns podem financiar todo tipo de projeto e de setores da economia, funcionando como ferramentas para reestruturação de dívidas das empresas.

Como funcionam as debêntures?

Debêntures são investimentos de renda fixa que podem remunerar os credores de três formas: prefixada, mista ou pós-fixada. A seguir, as definições de cada uma:

Prefixada

Neste caso, o investidor sabe exatamente qual é a rentabilidade no momento do investimento, já que a taxa de juros é determinada no ato da aplicação.

Mista

Esse tipo de remuneração garante o pagamento de uma taxa prefixada mais o IPCA (índice oficial da inflação divulgado pelo IBGE) ou IGP-M (indicador para reajuste de contratos de aluguéis, energia elétrica e telefonia calculado pela Fundação Getúlio Vargas) acumulado no período.

Pós-fixada

O rendimento segue uma porcentagem do desempenho do CDI (Certificado de Depósito Interbancário) no período contratado.

O que analisar antes de investir em debêntures?

Debêntures são boas opções para diversificar a carteira em renda fixa. Mas, para começar a investir, é importante que o investidor faça algumas análises:

Perfil de investidor

O ponto inicial deve ser a certeza de encaixe deste produto no perfil de cada investidor (ultraconservador, conservador, moderado ou dinâmico). Formulários de suitability (adequação) de instituições financeiras são a melhores ferramentas para avaliar o próprio perfil.

Risco de crédito

Depois de identificar o seu perfil de investidor, é essencial estar ciente do risco de crédito da operação para avaliar se a empresa poderá honrar suas dívidas. Estes produtos não têm garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), por isso elas podem ter garantia real ou flutuante para reduzir o risco.

Além disso, as debêntures têm ratings para suas emissões. Quanto menor a nota de crédito, maior a taxa de remuneração do papel. É importante estar atento a essas informações para tomar decisões seguras.

Liquidez

Por fim, quem pretende aplicar recursos em debêntures deve analisar as alternativas e entender a liquidez de cada produto. Atualmente, existem opções no mercado secundário de debêntures que permitem sair da operação antes do vencimento.