Cibersegurança ganha espaço como tese de investimento

A inteligência artificial começa a redesenhar a infraestrutura das empresas e, ao mesmo tempo, amplia a necessidade de proteção contra ameaças digitais. À medida que companhias adotam aplicações em nuvem, APIs, automação, agentes autônomos e modelos de IA, cresce também a superfície exposta a ataques.

Nesse cenário, o Banco Safra estruturou o Fundo Safra Segurança Digital Cybersecurity, uma estratégia de renda variável voltada a empresas globais que atuam em áreas como proteção de redes, nuvem, identidades, dados e aplicações.

A tese parte de uma premissa direta: a digitalização cria ganhos de produtividade, mas exige investimentos contínuos em segurança. Para o banco, esse movimento pode abrir uma oportunidade de alocação temática de médio e longo prazo, com riscos e volatilidade próprios do mercado acionário.

Segundo os especialistas do Safra, os gastos com proteção digital tendem a ser menos sensíveis a cortes orçamentários, mesmo em períodos de desaceleração da atividade corporativa, tendo em vista os investimentos necessários para garantir o funcionamento e a segurança da operação, independentemente do ambiente econômico.

Gasto com proteção tende a ser resiliente

A segurança digital ganhou caráter mais recorrente no orçamento das empresas. Organizações podem adiar parte dos investimentos em tecnologia, mas enfrentam menor margem para reduzir despesas destinadas à proteção de dados, sistemas e acessos.

A lógica é semelhante à manutenção de uma infraestrutura crítica: o custo de negligenciar a proteção pode superar amplamente o investimento preventivo, sobretudo diante de riscos financeiros, operacionais e reputacionais associados a invasões e vazamentos.

Dados da Check Point Software (CHKP) mostram que organizações brasileiras sofreram, em média, 4 mil ataques cibernéticos por semana em junho de 2026. O volume representou alta de 44% em relação ao mesmo período de 2025.

Para o Safra, a intensificação dessas ameaças sustenta uma demanda estrutural por soluções de segurança, mesmo em ciclos de desaceleração econômica ou de revisão de investimentos corporativos.

Mercado cresce e passa por consolidação

O mercado global de cibersegurança pode alcançar cerca de US$ 377 bilhões até 2028, ante US$ 300 bilhões projetados para 2026, segundo estimativas do IDC. O crescimento acompanha a disseminação de serviços em nuvem, trabalho distribuído, inteligência artificial e digitalização de processos.

Ao mesmo tempo, o setor ainda opera de forma fragmentada. Dados do IBM Institute for Business Value, em parceria com a Palo Alto Networks (PANW), indicam que as empresas utilizam, em média, 83 ferramentas de segurança fornecidas por 29 companhias.

Esse cenário aumenta a complexidade da gestão e pode favorecer plataformas capazes de integrar diferentes soluções. Para o Safra, a consolidação tende a beneficiar empresas que combinam escala, portfólio amplo, capacidade de inovação e execução financeira consistente.

Gestão ativa busca líderes do setor

O Fundo Safra Segurança Digital Cybersecurity mantém uma carteira concentrada, atualmente com cerca de dez a onze empresas e potencial para chegar a aproximadamente 15 nomes. A estratégia privilegia a seleção ativa, em vez da simples replicação de índices do segmento.

A análise considera a qualidade tecnológica das empresas, a capacidade de transformar investimentos em crescimento e resultados, a posição competitiva e os níveis de valuation. Em um setor marcado por inovação rápida, a gestão busca identificar companhias preparadas para acompanhar a evolução das ameaças e das soluções de defesa.

CrowdStrike (CRWD), Palo Alto Networks (PANW) e Fortinet (FTNT) estiveram entre os destaques de contribuição ao desempenho da estratégia desde o lançamento, segundo dados do Safra.

Nos seis primeiros meses de operação, encerrados em agosto de 2026, o fundo acumulou rentabilidade de 68%, equivalente a mais de 700% do CDI no período, de acordo com dados do banco. Rentabilidade passada, contudo, não representa garantia de resultados futuros.

Estratégia complementa a exposição à IA

Embora se beneficie do avanço da inteligência artificial, a cibersegurança não representa uma repetição da tese de IA. Enquanto os investimentos ligados à inteligência artificial tendem a refletir o ciclo de desenvolvimento de modelos, infraestrutura e aplicações, a segurança digital se concentra na proteção desse ecossistema.

Essa diferença ajuda a explicar a baixa correlação observada pelo Safra entre o Fundo Safra Segurança Digital Cybersecurity e o Fundo Safra Inteligência Artificial. Nos primeiros seis meses, a correlação entre as estratégias foi de 0,18, segundo o banco.

Na prática, uma mudança que torne a IA mais acessível pode pressionar parte das empresas expostas diretamente ao desenvolvimento da tecnologia. Por outro lado, a disseminação de ferramentas mais poderosas também pode ampliar os riscos digitais e reforçar a procura por soluções de proteção.

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Cibersegurança entra no radar de longo prazo

A tese do Safra se apoia na visão de que a inteligência artificial transformará não apenas empresas de tecnologia, mas também modelos de negócio, produtividade e processos em diferentes setores da economia.

A cibersegurança surge como uma das infraestruturas necessárias para esse avanço. Quanto maior a conexão entre sistemas, dados, dispositivos e aplicações, maior tende a ser a demanda por empresas capazes de proteger esse ambiente.

Para investidores com horizonte de médio e longo prazo e tolerância à volatilidade da renda variável, o Fundo Safra Segurança Digital Cybersecurity oferece exposição temática a uma tendência associada à digitalização da economia e à necessidade contínua de defesa contra riscos digitais.

O investimento em fundos envolve riscos, inclusive de perda do capital investido. Antes de investir, o investidor deve avaliar seus objetivos, horizonte de aplicação e perfil de risco.

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