CCR e Klabin estão entre as recomendações de investimentos da semana

Diversificada setorialmente, as top picks do Banco Safra para investir em renda variável na semana trazem oportunidades aos investidores com foco no curto prazo.

A seleção, divulgada semanalmente, recomenda operações com ações, operações long & short, estruturadas e com fundos imobiliários.

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Nesta semana, as sugestões do Safra envolvem papéis de empresas como CCR, Klabin e Vamos. Além disso, as recomendações seguem com ativos do Iguatemi e Multiplan e cotas do fundo JS Real Estate. Confira abaixo as top picks do Safra para esta semana:

Top Picks Safra: onde investir em renda variável na semana

Recomendação Fundamentalista | CCR  | Preço-Alvo: R$ 19,30/ação

O Banco Safra recomenda papéis da CCR na Top Picks da Semana. A empresa, segundo o banco, conta com um excelente histórico de execução em concessões de rodovias, assim como de aeroportos e mobilidade urbana, possui um portfólio diversificado com uma capacidade de operar em diferentes segmentos, é uma boa pagadora de dividendos (3% para 2023), conta com um balanço saudável (3,3x dívida líquida/Ebitda) e suas ações estão negociando a uma taxa de retorno (TIR) real atrativa de 14,7%. Adicionalmente, após a recente abertura na curva de juros,há um bom ponto de entrada na ação.

Recomendação Técnica | Klabin | KLBN11

A KLBN11 apresenta bons indicativos de que poderá continuar se desvalorizando nos próximos dias. O papel desrespeita a região das médias curtas e sinaliza movimento de queda. Dessa forma, o Safra abriu posição de venda com alvo em R$ 20,39.

Venda: KLBN11

Entrada: R$ 21,60

Objetivo: R$ 20,39 (+5,51%)

Stop: R$ 22,74 (-5,38%)

Recomendação Long & Short | Iguatemi – IGTI11 (Comprar) x Multiplan – MULT3 (Vender)

O Safra recomenda a abertura de um Long & Short de Iguatemi – IGTI11 (Compra) com Multiplan – MULT3 (Venda). Segundo o banco, há a expectativa de manutenção de fortes resultados para IGTI e a empresa deve seguir reduzindo descontos e repassando a inflação nos contratos de locação com ganhos reais em alguns shoppings. O desempenho operacional manteve o forte momento do primeiro semestre deste ano, com a taxa de ocupação mantendo a tendência de crescimento dos trimestres anteriores, enquanto seu custo de ocupação caiu para níveis históricos mesmo com o aumento do aluguel. Por fim, a Iguatemi está negociando com um valuation atrativo de 9,2% FFO yield 2023, implicando em um desconto de aproximadamente 30% para a Multiplan, o que representa um bom momento para se montar a operação.

Recomendação de Fundos Imobiliários | JS Real Estate – JSRE11

Dividend yield 2022e: 10,7%

O JSRE11 é um fundo de escritórios que conta com o patrimônio dividido 94% em imóveis e participações, 1% em caixa e contas a receber e 5% em cotas de FIIs. Os imóveis do fundo estão em boas localizações e seu portfólio tem uma ABL total de 121.935 mil m² por meio de participação em 5 edifícios corporativos (Ed Paulista, SPE Shaula (Rochaverá), Ed WTNU III, Ed Praia Botafogo 440 e Ed Tower Bridge Corporate). Seu portfólio de imóveis é composto majoritariamente por edifícios AAA e estão localizados em regiões diferenciadas e de alta procura. A receita imobiliária do fundo é exposta a inquilinos com baixo risco de crédito e que atuam em setores considerados defensivos (27% Seguros, 22% Saúde, 18% Tecnologia, 7% Transportes). Adicionalmente, o fundo negocia com um desconto de ~30% para o valor patrimonial e apresenta uma vacância física menor do que outros fundos do
segmento de escritórios.

Recomendação de Operação Estruturada | Vamos  – VAMO3 – Hawk

A Hawk é uma estratégia de investimento que consiste na busca de um retorno financeiro atrativo e prefixado e uma forte proteção contra a queda do ativo. Ideal para quem tem a ação ou deseja comprar junto com um seguro atrelado. Ao contratar a estrutura o investidor possui um possível retorno prefixado e uma proteção contra a queda.

Dois são os cenários possíveis:

1) Caso a ação não atinja, em nenhum momento, a barreira de proteção, o investidor recebe o retorno prefixado.

2) Caso a ação atinja a barreira, o investidor não leva o retorno prefixado e fica com o ativo em carteira.

Estrutura

Prazo: 1 mês da data de contratação (21 dias úteis)

Proteção: Desvalorização da ação até 16%

Ganho: 3,0%

Essa estrutura oferece ao investidor uma rentabilidade esperada de 3,0% em apenas um mês caso a ação de VAMO3 não sofra uma desvalorização de 16%*. Considerando o preço atual da ação em R$13,10 a proteção ficaria em R$11,0.