Carteira Top 10 BDRs rende três vezes mais que o Ibovespa em 12 meses

O Banco Safra promoveu ajustes táticos de peso nos ativos da Carteira Top 10 BDRs recomendada para o Mês de outubro. O banco removeu SalesForce (SSFO34) da lista, pois acredita que as ações estão negociando mais focadas no possível impacto da Inteligência Artificial para a concorrência das SaaS (Software as a Service) do que no crescimento de lucros futuros.

Dessa forma, por controle de risco, o banco retirou o nome da carteira para dar lugar à Meta (M1TA34), que apresenta maior desconto para as outras 7 Magnificas, junto de Alphabet, e mostra duas vias de monetização da IA consideradas muito fortes: uma com soluções para anúncios dentro da plataforma e outra com dispositivos que contam com IA que não celulares/computadores. Adicionalmente, o Safra aumentou a indexação da carteira, reduzindo marginalmente as posições em Visa, Alphabet e JPMorgan, para dar espaço ao ETF de S&P 500.

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A Carteira Top 10 BDRs é uma opção para quem se interessa em diversificar os investimentos no exterior. Os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) são títulos emitidos e negociados no Brasil que representam outro título negociado no exterior. Desta forma, são uma forma de investir indiretamente em ativos internacionais.

Nos últimos 12 meses, a valorização acumulada da Carteira Top 10 BDRs é de 21,32$, quase três vezes superior à do Ibovespa, de 10,94%. No mesmo período o CDI acumula 13,22% e o S&P 500, 13,44%. Desde o lançamento, em junho de 2015, a alta acumulada chega a 712,92%, superando o S&P 500 (478,90%), o CDI (139,46%) e o Ibovespa (185,65%).

Carteira Top 10 BDRs tem ajuste mensal automático

A Carteira Top 10 BDRs do Banco Safra tem execução automática, o que dá comodidade ao investidor que busca diversificar os investimentos. O interessado aplica em uma carteira de ativos internacionais com a curadoria dos analistas de valores imobiliários da Safra Corretora, a mais assertiva de 2022 na Carteira Valor.

Composição da Carteira Safra Top 10 BDRs para outubro

Meta (M1TA34)

O Banco Safra acredita que os investimentos em dispositivos integrados à IA trarão receita com maior crescimento ao longo do tempo, da mesma forma que a expansão do uso da Llama e integração da IA como solução de anúncios para as empresas gerará maior receita por usuário de suas plataformas. Essa visão de crescimento de receitas aliada a um valuation de 25x lucro para os próximos 12 meses, 17% abaixo da media das 7 Magníficas, deixa os especialistas do Safra confortáveis com a alocação.

Google (GOGL34)

O Safra gosta do papel por conta do seu valuation, do potencial de fluxo de caixa livre (FCF) e a crença de que a GOOGL pode sustentar um crescimento de receita de 10%-12% até 2027. O Safra acredita que a inovação de IA no ecossistema de anúncios do GOOGL dará suporte ao crescimento por meio de experiências aprimoradas para anunciantes e novas soluções. No lado da nuvem, o banco vê que o bom crescimento deve se sustentar em 2026, beneficiando-se da monetização de IA e o Google aproveita o Gemini para dar suporte a preços mais altos para suas ofertas empresariais.

Amazon (AMZO34)

O Safra segue gostando de AMZN, que continua sendo uma história atraente de lucro e fluxo de caixa livre para os próximos anos a um valuation atrativo de ~31x P/L (vs 38x no histórico). O banco vê mais eficiências a serem desbloqueadas, juntamente com crescimento mais rápido em segmentos de negócios de margem mais alta, como AWS, atendimento de 3P e advertising. A empresa também mostra oportunidades positivas de longo prazo que a AMZN tem em IA/machine learning, além de potencial no crescimento de receita vinda de anúncios do Prime Vídeo. O banco vê mais potencial de valorização caso a AMZN encontre sucesso com alguns de seus investimentos mais recentes.

NVIDIA (NVDC34)

O Safra continua com uma visão positiva para o papel com base na expansão de seu mercado endereçável (TAM), avanço em dispositivos de ponta e oportunidades em software. A demanda deve seguir forte até 2027 e além, impulsionada por novas aplicações de IA e maior capacidade de software em data centers. O avanço de TAM que se deve principalmente ao aumento nos níveis de investimento em capex por parte das grandes big techs americanas. Além disso, o Safra mantém a potencial retomada de vendas a China como trigger positivo para o papel.

Netflix (NFLX34)

O Safra acredita que a Netflix está ampliando sua vantagem competitiva global no streaming de vídeo em relação às operadoras tradicionais dos EUA, que estão apenas começando a ser lucrativas. Os principais catalisadores incluem planos com anúncios, cuja receita deve se tornar relevante até 2026, e a expansão para eventos ao vivo. A estratégia de conteúdo local tem gerado bons resultados globalmente. A empresa mantém poder de precificação, não tem exposição à China — evitando riscos geopolíticos — e está bem posicionada para capturar a migração de publicidade com sua plataforma Netflix Ads Suite.

Microsoft (MSFT34)

O Safra tem uma visão positiva para Microsoft baseada em sua plataforma de IA abrangente, que inclui infraestrutura, serviços de desenvolvimento (Azure AI) e aplicações (Copilot). A empresa possui diversas frentes de monetização com IA — como nuvem, Copilots, parceria com a OpenAI e expansão em buscas — que devem impulsionar o crescimento de longo prazo. A liderança da MSFT em IA é evidenciada pelo suporte a mais de 1.800 modelos corporativos. Além disso, a escala da nuvem, o potencial da Activision em games e margens sustentadas mesmo com investimentos em IA reforçam a visão positiva.

Coca Cola (COCA34)

A empresa está mostrando uma capacidade de crescer lucros e manter um nível satisfatório de dividendos. O Safra vê a marca como grande motor de impulsionamento de vendas nos EUA (que já ultrapassam US$1 bilhão em termos anuais). Outro ponto positivo é a adição de capacidade que a sua nova fábrica em NY pode proporcionar até o final do ano. O Safra vê as sanções fiscais já embutidas no nível de preço atual do papel.

Visa (VISA34)

O Safra reduziu marginalmente o peso de Visa na carteira Top 10 BDRs. O banco acredita que a empresa vem apresentando consistência em seus resultados recentes, com margens saudáveis de lucro de mais de 55%. Com 4,8 milhões de cartões em circulação e sendo beneficiada pelo efeito de rede, os lucros devem continuar crescendo em um ritmo de 2 dígitos. No mais, o banco vê outros destravadores de valor para a ação, como a tendência global de redução do uso de dinheiro físico.

JP Morgan (JPMC34)

O Safra reduziu o peso do JP Morgan na carteira. Para os especialistas do Safra, o JPM deve elevar seus lucros nos próximos trimestres apoiado em um aumento nas receitas advindas de Gestão de Recursos e Investment Banking. No mais, o governo de Donald Trump pode trazer políticas que beneficiam o mercado de capitais como um todo (core-business do Banco).

ETF iShares S&P 500 (IVVB11)

O Safra elevou o peso do índice na carteira Top 10 BDR. O ETF é uma forma de manter a indexação da carteira ao índice S&P 500 de forma eficiente. O S&P 500 é considerado por muitos o melhor indicador de ações de grande capitalização dos EUA, inclui 500 empresas líderes e cobre aproximadamente 80% da capitalização de mercado disponível nos EUA.

• Mais informações sobre a Carteira Top 10 BDRs para outubro de 2025.