Carteira Small Caps mantém foco em crescimento e diversificação

O Banco Safra manteve inalterada sua Carteira Small Caps para o período de maio e junho. A estratégia reúne ações de empresas nacionais com capitalização de mercado de até R$ 15 bilhões e tem como objetivo superar o Índice Small Caps da B3 (SMLL), por meio de um portfólio voltado a nomes com alto potencial de crescimento no longo prazo.

A carteira Small Caps é indicada a investidores com perfil mais dinâmico e arrojado, que realizam ordens via trader exclusivo ou operam por conta própria nos canais digitais. A seleção é elaborada pela equipe de Research da Safra Corretora.

Carteira combina diversificação setorial

A carteira está distribuída por oito segmentos. Construção civil e consumo/varejo concentram os maiores pesos, com 20% cada. Os demais setores, como utilidades básicas, farmácia, bens de capital, shoppings, saúde e agro, respondem por 10% cada.

A composição reflete a busca por equilíbrio entre companhias ligadas ao ciclo doméstico, nomes de perfil mais defensivo e teses de crescimento com potencial de reprecificação.

As 10 ações da seleção

A carteira para maio e junho é formada por Marcopolo (POMO4), Direcional (DIRR3), Tenda (TEND3), C&A (CEAB3), Smart Fit (SMFT3), Panvel (PNVL3), 3Tentos (TTEN3), Bradsaúde (SAUD3), Allos (ALOS3) e Alupar (ALUP11). Todas têm peso recomendado de 10%.

Entre os maiores potenciais de valorização indicados no relatório estão Panvel, com 77%, Direcional, com 64,9%, C&A, com 57%, e Marcopolo, com 52,2%, considerando os preços de fechamento de 20 de maio de 2026 e os respectivos preços-alvo definidos pela equipe de análise.

Destaques das teses de investimento

No setor de construção civil, o Safra mantém Direcional e Tenda na carteira. Com destaque para a sólida entrega operacional, o nível elevado de lançamentos e a perspectiva de crescimento anual composto de 20% no lucro líquido entre 2024 e 2027 da Direcional. Para a Tenda, o foco está na conclusão do turnaround, na margem robusta e na expectativa de redução da alavancagem.

Em consumo, a aposta recai sobre C&A e Smart Fit. A C&A é vista como uma companhia mais eficiente operacionalmente e com espaço para expansão por meio da abertura de lojas. Já a Smart Fit é destacada pela liderança no mercado latino-americano de academias, pela expansão de receita e pela melhora de lucratividade.

Entre os nomes de perfil mais defensivo, a carteira contém Bradsaúde, Allos e Alupar. A Bradsaúde é vista como uma empresa estável e boa pagadora de dividendos, em meio a um ambiente de maior incerteza de mercado. A Allos combina força operacional, disciplina de custos, alocação de capital eficiente e proventos recorrentes. A Alupar, por sua vez, é apresentada como uma opção defensiva, com riscos operacionais limitados e potencial de destravar valor com novos projetos.

No agro, a 3Tentos segue na Small Caps sustentada por um modelo de negócios integrado, diversificado e menos dependente dos preços de commodities. Em bens de capital, a Marcopolo permanece como aposta na renovação da frota de ônibus do país e na diversificação geográfica da operação. Na farmácia, a Panvel continua na seleção apoiada no avanço das vendas e na expansão da presença na Região Sul.

Estratégia mira crescimento com seleção ativa

A Carteira Small Caps do Banco Safra busca exposição a empresas com transparência e solidez como pilares de atuação, além de potencial de valorização no longo prazo. A proposta é oferecer um portfólio mais dinâmico, construído pelos especialistas da Safra Corretora.

Para o bimestre, a decisão foi manter integralmente a composição anterior, preservando a diversificação e as teses consideradas mais atrativas dentro do universo de small caps acompanhado pela corretora.

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