Carteira Top 10 BDRs reforça peso da gigante de tecnologia Nvidia

Carteira ajustada mensalmente de forma automática pelos especialistas do Banco Safra permite investir indiretamente em ativos internacionais de gigantes de tecnologia, finanças e consumo

01/07/2025 | Atualizado em 05/01/2026 Redação 4 minutos

Carteira Top 10 BDRs é uma opção para quem se interessa em diversificar os investimentos no exterior | Foto: Getty Images

O Banco Safra fez ajustes na Carteira TOP 10 BDRs recomendada para julho. O banco reduziu o peso de NextEra e aumentou marginalmente o de Nvidia e da ETF de S&P 500.

Em junho a carteira registrou valorização de 4,92%, bem acima do Ibovespa (1,33%) e do CDI (1,10%). Nos últimos 12 meses, a alta chegou a 24%, o dobro do ibovespa (12,06%) e do CDI (11,52%).

A Carteira Top 10 BDRs é uma opção para quem se interessa em diversificar os investimentos no exterior. Os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) são títulos emitidos e negociados no Brasil que representam outro título negociado no exterior. Desta forma, são uma forma de investir indiretamente em ativos internacionais.

O mercado norte americano encerrou o primeiro semestre do ano na máxima histórica, o que de um lado mostra a resiliência da economia e das empresas nos EUA e, do outro lado, inspira cautela por parte do Safra com grandes alocações setoriais. O valor mínimo de entrada para novos investidores é de R$ 30.000.

Saiba mais

Carteira Top 10 BDRs tem ajuste mensal automático

A Carteira Top 10 BDRs do Banco Safra tem execução automática, o que dá comodidade ao investidor que busca diversificar os investimentos. O interessado aplica em uma carteira de ativos internacionais com a curadoria dos analistas de valores imobiliários da Safra Corretora, a mais assertiva de 2022 na Carteira Valor.

Composição da Carteira para julho

NextEra Energy (NEXT34)

O Safra acredita que o valuation premium da NextEra em relação aos pares reflete um lucro por ação (LPA) mais forte e potencial de crescimento de dividendos, apoiado por um balanço patrimonial mais saudável (dívida/capitalização e alavancagem abaixo das médias dos pares) e um ambiente regulatório favorável para as elétricas da Flórida. Além disso, um ambiente de taxa de juros em queda pode ajudar desenvolvedores de energias renováveis como a NextEra e diminuir as suas dificuldades de financiamento. O Safra vê pontos positivos de longo prazo para o backlog de energias renováveis e oportunidades de capex, como investimento solar na Flórida, sustentado por créditos fiscais de energia limpa do IRA e aumento da demanda de energia dos EUA a partir do crescimento de IA e datacenter.

Google (GOGL34)

Os especialistas do Safra gostam do papel por conta do seu valuation, do potencial de FCF e pela crença de que a GOOGL pode sustentar um crescimento de receita de 10% em 2025. O Safra acredita que a inovação de IA no ecossistema de anúncios do GOOG dará suporte ao crescimento por meio de experiências aprimoradas para anunciantes e novas soluções. No lado da nuvem, o banco vê que o bom crescimento deve se sustentar em 2025, beneficiando-se da monetização de IA e o Google aproveita o Gemini para dar suporte a preços mais altos para suas ofertas empresariais.

Amazon (AMZO34)

O Safra segue gostando de AMZN, que continua sendo uma história atraente de lucro e fluxo de caixa livre para os próximos anos a um valuation atrativo de ~33x P/L (vs 38x no histórico). O banco vê mais eficiências a serem desbloqueadas, juntamente com crescimento mais rápido em segmentos de negócios de margem mais alta, como AWS, atendimento de 3P e advertising. A empresa também mostra oportunidades positivas de longo prazo que a AMZN tem em IA/machine learning. O Safra destaca mais potencial de valorização caso a AMZN encontre sucesso com alguns de seus investimentos mais recentes.

JP Morgan (JPMC34)

O Safra acredita que o JPM é menos sensível à desaceleração do crescimento do PIB norte-americano, pois também tem uma franquia crescente de consumidores com os cartões de crédito/débito, que complementa a expansão de agências modernas e centros financeiros em novos mercados metropolitanos dos EUA.

NVIDIA (NVDC34)

O safra aumentou a exposição a NVIDIA na carteira, e continua com uma visão positiva para o papel. A empresa está no cerne da evolução da AI, com seus chips de ponta intimamente associados ao Capex voltado à tecnologia. O Safra vê uma série de catalisadores de crescimento que darão suporte à demanda ao longo do ano de 2025, por meio da expansão do Technical Account Manager (TAM), bem como lançamentos de produtos em faixas de preço mais altas. O Safra acredita que a Blackwell oferece maior potencial aumento de receita devido a maiores métricas de desempenho e eficiência energética. Maiores capacidades de software e o plano da NVDA de acelerar a cadência de novos designs de chip devem dar suporte a sua vantagem competitiva.

Netflix (NFLX34)

A Netflix é líder no mercado em streaming de vídeo e pode seguir apresentando um bom nível de crescimento da receita e margens operacionais mais amplas. A repressão ao compartilhamento de senhas e mudança para contas de compartilhamento pagas é uma grande fonte de receita, assim como os planos de pagamento de anúncios. Além disso, o Safra avalia que entrar no segmento de eventos ao vivo nos setores de esportes e entretenimento é positivo.

Microsoft (MSFT34)

O Safra tem uma visão positiva para Microsoft, que está surfando em uma onda de investimentos de inteligência artificial. O banco vê uma série de maneiras pelas quais a MSFT será capaz de monetizar a explosão da IA generativa, impulsionando o potencial de alta para as estimativas de consenso. Para o Safra, a MSFT colherá maiores eficiências de escala por meio da adoção da nuvem e o acordo com a Activision desbloqueia um novo potencial de crescimento em jogos. Apesar dos elevados investimentos em IA, o Safra vê a Microsoft conseguindo sustentar as margens emum patamar alto.

Coca Cola (COCA34)

A empresa mostra capacidade renovada de entregar crescimento de lucros, mesmo com os desafios macroeconômicos, por contar com drivers de crescimento orgânico de vendas sustentáveis (volume e preço/mix) mesmo com níveis de investimento estáveis. O Safra acredita que a Coca é bem administrada e possui marcas sólidas, negocia a um valuation atrativo e oferece um dividendo acima da média de mercado.

Visa (VISA34)

O Safra acredita que a empresa esteja num momento atrativo para entrada, após a recente queda no preço das ações, atribuída mais ao cenário macroeconômico que ao micro da companhia, pois suas receitas crescem mais que o mercado endereçável. Atualmente, a companhia negocia a 31x P/L, um desconto em relação aos níveis pré-pandemia, que desconsidera diversas oportunidades de crescimento que estão se tornando mais relevantes para o seu negócio à medida que as receitas do mercado de meios de pagamento se matura e se consolida em torno dos players atuais.