Carteira recomendada Top 10 BDRs: Coca-Cola substitui Procter & Gamble

Desde que foi lançada, em junho de 2015, a Carteira Safra Top 10 BDRs acumula 679,52% de valorização, superando o Ibovespa, o CDI, o SP&500 e o Dow Jones

04/12/2024 Redação 5 minutos

Em novembro, a Carteira Safra Top 10 BDRs teve valorização de 9,80%, muito superior ao CDI (0,79%) e ao Ibovespa (-4,66%) | Foto: Getty Images

A Carteira recomendada Safra Top 10 BDRs tem mudanças para o mês de dezembro e início de 2025: A Coca-Cola entrou no lugar da Procter & Gamble.

O Safra justificou que após a recente valorização de P&G, aproveitou para dar espaço para a Coca-Cola na carteira, pois a empresa “está mostrando uma capacidade renovada de entregar crescimento de lucros mesmo com os desafios macroeconômicos por contar com drivers de crescimento orgânico de vendas sustentáveis”.

Adicionalmente, o Safra reduziu a exposição ao ETF de S&P 500 para aumentar a exposição ao Google.

Em novembro, a Carteira Safra Top 10 BDRs teve valorização de 9,80%, muito superior ao CDI (0,79%) e ao Ibovespa (-4,66%). No ano, a carteira acumula 66,86% de alta, superando até mesmo o SP&500 e o Dow Jones (11,15%). No período, o CDI ficou em 9,86% e o Ibovespa caiu 7,85%.

Desde que foi lançada, em junho de 2015, a carteira soma 679,52% de alta, superando todos os demais índices.

Saiba mais

Carteira BDRs permite investir em ativos internacionais de forma simplificada

Os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) são títulos emitidos e negociados no Brasil que representam outro título negociado no exterior. Sendo assim, são uma forma de investir indiretamente em ativos internacionais.

A Carteira Top 10 BDRs do Banco Safra tem execução automática, o que dá comodidade ao investidor que busca diversificar os investimentos. O interessado aplica em uma carteira de execução automática em ativos internacionais com a curadoria dos analistas de valores imobiliários da Safra Corretora, a mais assertiva de 2022 na Carteira Valor.

Após a primeira aplicação, a gestão e o rebalanceamento ficam a cargo dos especialistas do Safra.

Carteira de BDRs e as vantagens do mercado internacional

Proteção Cambial
Menor exposição às flutuações da moeda
Novas oportunidades
Invista em setores de fora da bolsa brasileira
Crescimento global: Acompanhe o crescimento global diminuindo o risco Brasil.
Confira o relatório com a tese de investimento completa aqui.

Composição da Carteira:

Coca Cola (COCA34) / Alimentos e bebidas

A empresa está mostrando uma capacidade renovada de entregar crescimento de lucros mesmo com os desafios macroeconômicos por contar com drivers de crescimento orgânico de vendas sustentáveis (volume e preço/mix) mesmo com níveis de investimento estáveis. O Safra acredita que a Coca é bem administrada e possui marcas sólidas, negocia a um valuation atrativo e oferece um dividendo acima da média de mercado.

Eli Lilly and Company (LILY34) / Saúde

O Safra vê catalisadores que reforçam a visão positiva para as ações da LLY. O banco está otimista com os novos medicamentos para terapias de estágio avançado. Essas inovações podem complementar os 10 principais medicamentos atuais da empresa que representam a maior parte das vendas totais. Essencialmente, a tese para a companhia está fortemente focada no desenvolvimento futuro do pipeline, além do crescimento contínuo dos principais produtos atuais.

Microsoft (MSFT34) / Tecnologia

O Safra tem uma visão positiva para Microsoft, que está surfando em uma onda de investimentos de inteligência artificial. O banco vê uma série de maneiras pelas quais a MSFT será capaz de monetizar a explosão da IA generativa, impulsionando o potencial de alta para as estimativas de consenso. E acredita que a MSFT colherá maiores eficiências de escala por meio da adoção da nuvem e vemos o acordo com a Activision, desbloqueando um novo potencial de crescimento em jogos. Apesar dos elevados investimentos em IA, o Safra vê a Microsoft
conseguindo sustentar as margens em um patamar alto.

Amazon (AMZO34) / Consumo

O Safra segue gostando de AMZN, que continua sendo uma história atraente de lucro e fluxo de caixa livre para os próximos anos. O banco vê mais eficiências a serem desbloqueadas, juntamente com crescimento mais rápido em segmentos de negócios de margem mais alta, como AWS, atendimento de 3P e advertising. A empresa também mostra oportunidades positivas de longo prazo que a AMZN tem em IA/machine learning. O Safra vê mais potencial de valorização caso a AMZN encontre sucesso com alguns de seus investimentos mais recentes.

NextEra Energy (NEXT34) / Utilidades básicas

O Safra acredita que o valuation premium da NextEra em relação aos pares reflete um lucro por ação mais forte e potencial de crescimento de dividendos, apoiado por um balanço patrimonial mais saudável (dívida/capitalização e alavancagem abaixo das médias dos pares) e um ambiente regulatório favorável para as elétricas da Flórida. Além disso, um ambiente de taxa de juros em queda pode ajudar desenvolvedores de energias renováveis como a NextEra e diminuir as suas dificuldades de financiamento. O banco vê pontos positivos de longo prazo para o backlog de energias renováveis e oportunidades de capex, como investimento solar na Flórida, sustentado por créditos fiscais de energia limpa do IRA e aumento da demanda de energia dos EUA a partir do crescimento de IA e datacenter.

Google (GOGL34) / Tecnologia

O Safra gosta do papel por conta do seu valuation, do potencial de FCF e pela crença de que a GOOG pode sustentar um crescimento de receita de 10% em 2025. O banco acredita que a inovação de IA no ecossistema de anúncios do GOOG dará suporte ao crescimento por meio de experiências aprimoradas para anunciantes e novas soluções. No lado da nuvem, o Safra vê que o bom crescimento deve se sustentar em 2025, beneficiando-se da monetização de IA e o Google aproveita o Gemini para dar suporte a preços mais altos para suas ofertas empresariais.

NVIDIA (NVDC34) / Tecnologia

A visão positiva se dá pela expansão do segmento de Technical Account Manager(TAM) da NVDA, impulsionado por maiores vendas de sistemas, penetração em dispositivos de ponta e oportunidades de software. O Safra vê uma série de catalizadores de crescimento que darão suporte à demanda ao longo do ano de 2025, por meio da expansão do TAM, bem como lançamentos de produtos em faixas de preço mais altas. O banco acredita que a Blackwell oferece maior potencial aumento de receita devido a maiores métricas de desempenho e eficiência energética. Maiores capacidades de software e o plano da NVDA de acelerar a cadência de novos designs de chip devem dar suporte a sua vantagem competitiva.

Netflix (NFLX34) / Entretenimento

A empresa é líder no mercado em streaming de vídeo e pode seguir apresentando um bom nível de crescimento da receita e margens operacionais mais amplas. A repressão ao compartilhamento de senhas e mudança para contas de compartilhamento pagas é uma grande fonte de receita, assim como os planos de pagamento de anúncios. Além disso, o Safra vê que entrar no segmento de eventos ao vivo nos setores de esportes e entretenimento é positivo.

JP Morgan (JPMC34) / Bancos

O JPM está ganhando participação em diferentes core business. Os bancos de investimento estão saindo do fundo do poço e há menos concorrência global para IPOs e ações secundárias, subscrição de dívidas e taxas de consultoria de fusões e aquisições, o que pode favorecer o JP Morgan. O banco também tem uma franquia crescente de consumidores com os cartões de crédito/débito, que complementa a expansão de agências modernas e centros financeiros em novos mercados metropolitanos dos EUA.