10 ações recomendadas para o mês de maio

O Banco Safra ajustou a Carteira Top 10 Ações recomendada para o mês de maio. A ação do Banco do Brasil foi trocada pelo papel da Porto, a Suzano foi substituída pela JBS, a Sabesp deu lugar para a Copel e a Prio cedeu lugar ao Grupo Mateus.

A saída de Banco do Brasil ocorre após uma alta de mais de 20% no ano e considera a perspectiva de resultados mais fracos no curto prazo. A Porto foi escolhida devido ao forte momento de resultados para o ano, valuation atrativo e bom carrego de dividendos.

A Suzano cedeu espaço para JBS, um nome que também poderia representar uma proteção contra a depreciação cambial para a carteira, mas que vive um melhor momento de curto prazo por conta do avanço da dupla listagem.

A Sabesp foi excluída para realização de lucro e deu espaço para Copel, empresa que está passando por um processo de ganho de eficiência após a privatização e o Safra acredita que isto deveria gerar resultados para seus acionistas.

A substituição da Prio pelo Grupo Mateus tem o o objetivo de reduzir a exposição ao setor de commodities, considerando os potenciais impactos das tarifas dos EUA para a economia mundial.

Os especialistas do Banco Safra consideram o Grupo Mateus como a melhor alternativa no varejo alimentar, tendo em vista que a empresa negocia a um valuation atrativo de 10,9x P/L 2025e (vs média histórica de 13x), combinado com uma perspectiva de crescimento acima de seus pares em função de um ambiente competitivo favorável na região nordeste.

O Safra também reduziu em 4 pontos percentuais o peso de Multiplan na carteira Top 10 Ações após a recente performance. Com isso, a carteira inicia o mês com um beta de 0,90 (de 0,84 em abril). O índice Beta mede a volatilidade de uma ação ou carteira de ações em relação ao mercado. O índice menor que 1 significa que o risco de volatilidade está abaixo da media, ou seja, que o investimento é mais seguro.

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Carteira Top 10 Ações do Safra tem execução automática

A Carteira Top 10 Ações tem execução automática, ou seja, o investidor faz a aplicação inicial e o rebalanceamento mensal fica por conta dos especialistas da Safra Corretora, a melhor do Brasil para quem investe em ações, segundo o ranking da Fundação Getulio Vargas (FGV). Em 2025, o Safra foi eleito o melhor banco para quem investe em fundos de ações, segundo a FGV.

No mês de abril, a Carteira Top 10 Ações do Banco Safra alcançou valorização de 3,88%, mais de seis vezes superior ao CDI (0,59%). No ano, a valorização chega a 8,83%, mais que o dobro do CDI (3,60%).

Os especialistas do Safra ainda apreciam o case do banco do Brasil, mas destacam que o papel já subiu mais de 22,5% no ano, por isso foi excluído. Quanto à Suzano, a exclusão deve-se à preferência por outro nome que também pode proteger a carteira de uma depreciação cambial, mas com melhor momento de curto prazo.

A Sabesp foi excluída após a alta recente, de 15,4% no mês e 33% no ano, indicando a possibilidade de realização de lucro. A Prio, apesar de estar descontada, enfrenta forte queda do petróleo e incertezas quanto ao crescimento do PIB global.

Composição da Carteira Top 10 Ações para o mês de maio

Porto (PSSA3)

Apresenta um forte momento de resultados para o ano, com forte impulso nos lucros nos últimos trimestres e o sólido guidance para o ano. Além disso, o valuation atrativo da Porto (~8,9x P/L 2025e) reforça o bom potencial do papel. O Safra espera um dividend yield de 6%para 2025.

JBS (JBSS3)

O Safra aprecia a tese de diversificação de proteínas e de área geográfica da companhia, adicionado ao fato do avanço da dupla listagem e do bom momento de spreads para as proteínas de porco e frango.

Copel (CPLE6)

A Copel está passando por um processo de ganho de eficiência após a privatização e o Safra acredita que isto deve gerar resultados para seus acionistas. A companhia renovou os acordos para a operação de três hidrelétricas (FDA, Salto Caxias e Segredo) e ela poderia ser competitiva nos próximos leilões de capacidade do ano. O Safra vê suas ações negociando a um valuation atrativo (TIR real de 10,1%).

Grupo Mateus (GMAT3)

O Grupo Mateus é visto pelo Safra como a melhor alternativa no varejo alimentar> A empresa negocia a um valuation atrativo de 10,9x P/L 2025e (vs média histórica de 13x), combinado com uma perspectiva de crescimento acima de seus pares em função de um ambiente competitivo favorável na região nordeste comparada com a sudeste, suportando um maior crescimento de vendas em mesmas lojas e uma contínua expansão geográfica. Além disso, seu balanço desalavancado deve permitir menor volatilidade nesse ambiente de aperto monetário.

Cury (CURY3)

O Safra elevou o peso da Cury na carteira recomendada. O banco acredita que a companhia deve continuar entregando um dos melhores resultados da indústria, enquanto o seu longo histórico de desenvolvimentos rentáveis e a sua capacidade de operar uma ampla gama de produtos tanto no programa Minha Casa Minha Vida quanto no sistema SBPE, com padrões operacionais de destaque, reforçam sua posição de destaque. Adicionalmente, o Safra espera dividendos por volta de 8,1% para a empresa em 2025.

Itaúsa (ITSA4)

Segundo os especialistas do Safra, a ação da Itaúsa reflete o bom momento de resultados do Itaú e por seus múltiplos de negociação ainda estarem abaixo da média histórica. O Safra vê o Itaú como o nome de maior qualidade dentro do setor bancário, por conta de sua maior resiliência em meio a ciclos monetários mais apertados, além de sua capacidade de inovar e aumentar a rentabilidade, tendo mostrado um melhor controle dos indicadores de qualidade de crédito frente a seus pares.

Petrobras (PETR4)

O Safra acredita que os resultados continuarão robustos no curto e médio prazo e a empresa manterá uma boa capacidade de distribuição de dividendos. Adicionalmente, PETR oferece um valuation atrativo, com suas ações negociando com desconto em relação a suas pares internacionais e à sua média histórica.

Multiplan (MULT3)

O Safra tem uma visão positiva para MULT, uma vez que ela detém o portfólio mais balanceado da indústria, permitindo a companhia a seguir aplicando reajustes acima da inflação no aluguel, e com um valuation bastante atrativo (~12,2x P/L 2025e 2025 versus média de 5 anos de 17,3x). Após o aumento do endividamento com a recente recompra de ações da OTPP a um custo interessante, o Safra vê a empresa desalavancando rapidamente devido a sua forte geração de fluxo de caixa.

Vale (VALE3)

Além de proporcionar indexação do portfólio, o Safra vê um cenário mais positivo para a produção e custos da empresa, juntamente com prêmios de minério de ferro potencialmente mais altos. O Safra acredita que seu valuation relativamente mais barato em comparação com as grandes empresas australianas, o leve posicionamento dos investidores e o seu desempenho inferior aos preços do minério de ferro suportam nossa visão positiva. Enquanto isso, os especialistas do Safra acreditam que a gestão da Vale manterá uma abordagem mais amigável aos acionistas em relação a dividendos extraordinários ou recompra de ações.

Tefônica Brasil (VIVT3)

O Safra acredita na continuidade do bom momento de resultados para Telefônica Brasil para o ano de 2025, com um ambiente competitivo favorável, enquanto vemos ganhos potenciais da transição do regime de concessão para um regime de autorização, que destravaria valores consideráveis para a companhia. Além disso, o Safra espera uma boa perspectiva de pagamento de dividendos e vemos VIVT negociando a um valuation bastante atrativo.

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