FIIs: reforço em fundos de papel e ajuste para estratégia mais defensiva

Banco Safra reduz exposição a fundos imobiliários bem precificados, amplia peso em ativos atrelados ao CDI e IPCA e mantém foco em renda recorrente em um cenário ainda incerto

09/03/2026 Redação 2 minutos

Com desconto médio superior a 13% frente ao valor patrimonial, os fundos imobiliários seguem oferecendo prêmio relevante sobre os títulos públicos, segundo análise do Safra | Foto: Getty Images

O Banco Safra promoveu ajustes pontuais em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para março de 2026, reforçando a exposição a fundos de papel e reduzindo posições em ativos considerados bem precificados, em um movimento que privilegia previsibilidade de rendimentos e menor volatilidade.

A Carteira Safra Top FIIs reúne uma seleção dos fundos de investimentos imobiliários com as melhores condições de segurança e rentabilidade para quem deseja investir neste mercado.

Mesmo após a forte valorização do índice de referência dos fundos imobiliários (IFIX) nos últimos 12 meses, o mercado ainda negocia com desconto relevante frente ao valor patrimonial, além de manter um prêmio expressivo sobre os títulos públicos indexados à inflação.

O dividend yield do IFIX mantém diferença positiva de 3,77 pontos percentuais em relação à NTN-B 2035, reforçando o apelo da classe para investidores focados em renda.

Ajustes da carteira: menos tijolo, mais papel

O Safra retirou o Kinea Securities (KNSC) e o BTG Pactual Logística (BTLG), avaliando que ambos já não oferecem a mesma relação risco-retorno observada anteriormente.

Reforço em fundos atrelados ao CDI e IPCA

Os recursos foram realocados principalmente para fundos de papel como Kinea Unique (KNUQ11), Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) e Pátria Crédito Imobiliário IPCA (PCIP11), ampliando a exposição a indexadores que oferecem maior previsibilidade em um ambiente de juros ainda elevados.

Composição setorial privilegia renda recorrente

A carteira de março apresenta concentração maior em ativos financeiros, que passam a responder por 40% do portfólio, enquanto logística, shoppings e escritórios mantêm participação relevante, porém mais seletiva.

Dividend yield estimado supera dois dígitos em 2026

Com os ajustes realizados, o dividend yield projetado da carteira atinge 11,6% ao ano, sustentado principalmente por fundos de papel e contratos indexados ao CDI e ao IPCA.

Carteira Safra Top FIIs é automática

A carteira Safra Top FIIs é automática: o investidor tem maior comodidade, tendo acesso de uma só vez aos dez ativos recomendados, sem a necessidade de compra individual de cada papel.

A carteira oferece um fluxo mensal de rendimentos isentos de imposto de renda. O objetivo do portfólio é buscar ganho de capital, superando o desempenho do Ifix, o índice de referência de fundos imobiliários.

Carteira de fundos imobiliários segerida para março: JS Real Estate (JSRE11); TRX Real Estate (TRXF11); Riza Terrax (RZTR11); Guardian Real Estate (GARE11); JS Ativos Financeiros (JSAF11); Bresco Logística FII (BRCO11); Pátria Log (HGLG11); Vinci Shoppings (VISC11); XP Malls (XPML11); Kinea Unique HY CDI (KNUQ11); Mauá Recebíveis (MCCI11); Pátria Crédito Imobiliário Índice de Preços (PCIP11); Pátria Recebíveis Imobiliários (HGCR11) e Kinea Recebíveis Imobiliários (KNCR11).