Carteira de dividendos abre espaço para BradSaúde e Caixa Seguridade

A Carteira Dividendos chega a setembro de 2026 com duas alterações em sua composição. A Safra Corretora retirou Aura Minerals e Porto Seguro e incluiu BradSaúde e Caixa Seguridade.

A estratégia mantém dez ativos, todos com participação de 10% na carteira. O dividend yield estimado do portfólio é de 8,5%, segundo dados da Safra Corretora e da Bloomberg.

A composição reúne empresas de setores distintos da economia, como utilidades básicas, serviços financeiros, petróleo e gás, siderurgia e mineração, shoppings, construção civil e saúde. A maior exposição está em utilidades básicas, com 30% da carteira, seguida por serviços financeiros, com 20%.

BradSaúde e Caixa Seguridade entram

A inclusão de BradSaúde ocorre após a recente correção das ações, que, na avaliação do Safra, abriu uma oportunidade de compra. A empresa apresenta receitas com perfil defensivo e pode se beneficiar da consolidação do mercado, do aumento da participação nos resultados do braço hospitalar Atlântica e da geração de dividendos.

A estrutura de capital, com posição de caixa líquido, também reforça a tese de investimento. O dividend yield estimado para BradSaúde na carteira de setembro é de 5,8%.

Já Caixa Seguridade foi incluída como uma alternativa para reduzir a sensibilidade do portfólio aos movimentos do mercado. Após a correção recente do papel, os especialistas da Safra Corretora identificam espaço para recuperação e valorização.

A companhia também apresenta dividend yield estimado de 7% para 2027, o que contribui para a atratividade da alocação.

Aura Minerals e Porto deixam a seleção

A saída de Aura Minerals ocorre após a forte valorização da ação em agosto. Os especialistas do Safra aproveitaram o movimento para realizar lucro e retirar o ativo da carteira, considerando que o papel passou a apresentar uma precificação menos atrativa.

No caso de Porto Seguro, a decisão considera a deterioração da carteira do Porto Bank e o aumento da competição no segmento de seguros de automóveis. Com a mudança, a estratégia reduz a exposição a riscos relacionados ao ciclo de crédito e ao ambiente mais competitivo no setor de seguros.

Teses combinam renda e defesa

Entre os ativos mantidos, a Safra Corretora destaca a capacidade de geração de caixa e pagamento de proventos de Petrobras, mesmo com a execução do plano de investimentos. A ação também apresenta valuation considerado atrativo em relação a pares internacionais, especialmente em um cenário de eventual queda do preço do petróleo.

No setor elétrico, Taesa, CPFL Energia e Copel continuam na carteira por combinarem características defensivas, geração de caixa e potencial de distribuição de dividendos.

A avaliação para Taesa considera a retomada da geração de caixa após o ciclo de investimentos. Para CPFL Energia, a expectativa envolve equilíbrio entre crescimento e pagamento de dividendos, além de oportunidades relacionadas ao aumento da demanda por energia, inclusive por data centers.

Já Copel reúne dividendos atrativos, crescimento operacional e desconto de valuation, segundo a análise da Safra Corretora.

Diversificação entre setores

A carteira também mantém Itaúsa, Allos, Vale e Cury.

Itaúsa segue como uma alternativa para exposição ao setor financeiro, com dividendos considerados atrativos e desconto em relação ao valor de seus ativos. Allos, por sua vez, combina portfólio relevante de shoppings, disciplina de custos, alocação eficiente de capital e potencial de redução da alavancagem.

A tese para Vale considera uma perspectiva mais favorável para produção e custos, além da possibilidade de manutenção do preço do minério de ferro próximo de US$ 100 por tonelada. A postura mais favorável aos acionistas, com dividendos ou recompra de ações, também sustenta a recomendação.

Cury completa a seleção com exposição ao segmento de construção voltado à baixa renda. A empresa apresenta forte crescimento de lançamentos, expansão da rentabilidade, balanço desalavancado e expectativa de dividendos próximos de 9% para o ano.

Revisão mensal acompanha o mercado

A carteira de dividendos do Safra é revisada mensalmente pelos especialistas da Safra Corretora. Com isso, o investidor consegue acompanhar mudanças táticas e estruturais do mercado sem precisar realizar sozinho o monitoramento contínuo dos ativos.

A proposta combina conveniência operacional, diversificação e alinhamento com tendências de crescimento observadas em diferentes setores da economia. A seleção, no entanto, não substitui a análise individual dos objetivos, do perfil de risco e do horizonte de investimento de cada investidor.

• Análise completa da Carteira Dividendos do Safra para setembro de 2026.