Carteira de Small Caps: dez ações de empresas com alto potencial de crescimento

O Banco Safra fez um ajuste na carteira sugerida de Small Caps para o mês de julho. A carteira é composta por ações de empresas nacionais com capitalização de mercado de até R$ 15bilhões e que tenham alto potencial de crescimento. estas ações tendem a se valorizar nos próximos trimestres, com a tendência de estabilização e redução dos juros até dezembro.

O Safra estima que a taxa Selic permanecerá no atual patamar “significativamente contracionista” até o último trimestre deste ano, quando o processo desinflacionário possibilitará o início de um ciclo de flexibilização monetária. O banco projeta que a taxa Selic ceda para 14,50% ao ano em dezembro de 2025 e para 11,50% ao ano em 2026.

Para o próximo período, compreendido entre junho e julho, os especialistas do Banco Safra optaram por realizar a troca de Marfrig por Marcopolo. O banco também adicionou os papéis de Tenda e Brava ao portfolio.

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Nos últimos 12 meses, a carteira registrou valorização de 34,65%, mais que o dobro do índice de referência das small caps na B3 (13,09%). Desde o lançamento, em outubro de 2022, a valorização da carteira foi de 57,34%, enquanto o índice de referência registra baixa de 3,26%. A carteira tem como meta superar o Índice Small Caps da Bolsa brasileira (SMLL B3).

Carteira dá maior peso a utilidades básicas, varejo e construção

A carteira ajusta contém as seguintes recomendações: Marcopolo (POMO4); Cury (CURY3); Alupar (ALUP11); Grupo Mateus (GMAT3); Iguatemi (IGTI11); Pague Menos (PGMN3); Smartfit (SMFT3); Copasa (CSMG3); Brava (BRAV3) e Tenda (TEND3).

Setorialmente, a carteira tem peso de 20% de ações do setor de utilidades básicas, 20% de consumo e varejo, 20% de empresas de construção civil, 10% de farmácias, 10% de bens de capital, 10% de empresas de petróleo e gás e 10% de shoppings.

Para investir nesta carteira e em outras carteiras sugeridas, fale com seu trader ou utilize o Home Broker no App da Safra Corretora ou no site da Safra Corretora.

Vantagens da Carteira Small Caps

• Transparência e solidez como pilares de atuação
• Alto potencial de valorização no longo prazo, com portfólio dedicado às empresas com capitalização de mercado inferior a R$15 bi no momento
• Equipe de Research como responsável pela análise e elaboração do portfólio
• Perfil mais dinâmico e arrojado

Composição da carteira Safra de Small Caps para julho

Marcopolo (POMO4)

O Safra vê a Marcopolo como uma ótima opção dentro do setor de bens de capital devido a necessidade de renovar a envelhecida frota de ônibus do país, o que deve impulsionar as vendas da empresa. Também avalia como positiva a diversificação geográfica da empresa, que tem operações em 9 países diferentes. O Banco considera a POMO4 como um player resiliente devido a sua baixa alavancagem (Dívida Líquida/Ebitda de 0,5x). Além disso, a companhia negocia atualmente a 4,3x do EBITDA projetado para 2025, contra 8,5x da média histórica

Brava Energia (BRAV3)

O Safra incluiu a Brava Energia na carteira Small Caps devido a sua exposição a ativos midstream e downstream e fortes oportunidades de otimização de seu portfolio através da alienação de ativos não essenciais, racionalizando o capex e abrindo espaço para investimento em ativos mais rentáveis. O banco estima um forte fluxo de caixa livre de 35% para 2025 e 23% para 2026, devido a sua forte desalavancagem (o Safra espera um múltiplo Dívida Líquida/EBITDA de 0,6x para 2025).

Teda (TEND3)

A construtora Tenda foi incluída na carteira Small Caps. A empresa concluiu o processo de turnaround e sua margem robusta no último tri (36,3%). O Safra vê a alavancagem da companhia caminhando para um nível mais saudável de 59% olhando para Dívida Líquida/Equity em 2025 e 34% em 2026, o que implica em um forte ROE de 42%. O é o mais barato em no universo de cobertura de Real Estate do Safra, devido a valuation de 4,7x P/L para 2026.

Grupo Mateus (GMAT3)

O Safra vê o Grupo Mateus como a melhor alternativa no varejo alimentar. A empresa negocia a um valuation atrativo de 11,1x P/L 2025e (vs média histórica de 13x), combinado com uma perspectiva de crescimento acima de seus pares em função de um ambiente competitivo favorável na região nordeste comparada com a sudeste, suportando um maior crescimento de vendas em mesmas lojas e uma contínua expansão geográfica. Além disso, seu balanço desalavancado deve permitir menor volatilidade nesse ambientede aperto monetário.

Smartfit (SMFT3)

A companhia é líder no segmento de academias na América Latina, tem perto de 8x o tamanho do segundo maior colocado e é a quarta maior do mundo em número de alunos. A empresa vive um bom momento de resultados, com bom ritmo de abertura de novas academias, crescimento de alunos por unidade e um ticket médio mais alto, que levou a uma expansão robusta de receita e a uma melhora de sua lucratividade, reforçando a nossa confiança com a performance da empresa. SMFT negocia a 6,2x o Ebitda projetado para 2025, o que representa um desconto para a média histórica de11,2x.

Iguatemi (IGTI11)

O Safra vê o Iguatemi como atrativa, e acreditamos que o seu portfólio premium e a boa performance de vendas em seus shoppings devem continuar proporcionando poder de negociação perante seus inquilinos, o que deve resultar em crescimento real de aluguel e um desempenho positivo para suas ações. IGTI negocia a um FFO yield de 13,7% para 2025, um prêmio interessante de 4,0pp sobre a taxa da NTNB.

Alupar (ALUP11)

A ação negocia a um valuation atrativo e o Safra estima uma TIR de 11,1% para a empresa, além de um dividend yield de 4,0% para 2025. Conta com uma gestão com sólida experiência no setor de transmissão e oferece riscos operacionais limitados, sendo uma boa opção defensiva. Os novos projetos recém adquiridos devem desbloquear valor para a companhia, reduzindo a alavancagem e abrindo espaço para distribuição de dividendos maiores.

Copasa (CSMG3)

O Safra tem uma visão positiva para Copasa, pois iniciativas de redução de custos e maiores volumes tem gerado melhorias nos resultados. Além disso, vemos suas ações negociando a um valuation atrativo (TIR real de 9,4%) e acreditamos que a empresa poderia distribuir dividendos extraordinários considerando sua baixa alavancagem financeira (Dívida Líquida/Ebitda de 0,9x).

Cury (CURY3)

EO Safra acredita que a construtora Cury deve continuar entregando um dos melhores resultados da indústria, enquanto o seu longo histórico de desenvolvimentos rentáveis e a sua capacidade de operar uma ampla gama de produtos tanto no programa Minha Casa Minha Vida quanto no sistema SBPE, com padrões operacionais de destaque, reforçam sua posição de destaque. Adicionalmente, o Safra espera dividendos superiores a 7,6% para a empresa em 2025.

PagueMenos(PGMN3)

O Safra manteve Pague Menos na carteira, pois acredita que o processo de desalavancagem continuará gerando valor para os acionistas, e deverá continuar com crescimento de dois dígitos nas receitas e ainda crescimento de margem.