BTG Pactual compra banco Julius Baer por R$ 615 bi

O BTG Pactual (BPAC11) anunciou a aquisição das operações do Julius Baer Family Office (JBFO) no Brasil, que atualmente representam R$ 61 bilhões em ativos sob gestão.

O valor da transação foi de R$ 615 milhões, 100% em dinheiro, e representa 1,3% do total de capital do BTG ou 14bps de seu capital CET1 (atualmente em 12,3%).

Os especialistas do Banco Safra avaliam o negócio como positivo para as ações do BTG. Embora as finanças da Julius Baer não tenham sido divulgadas, considerando os R$ 61 bilhões de ativos sob gestão e a taxa anual usual de até 1% no setor, o Safra não espera que a transação traga um aumento significativo imediato para as receitas consolidadas ou o lucro líquido do BTG.

Saiba mais

• Carteira de Renda Fixa Incentivada tem projeção de retorno de 119% do CDI
• Safra eleva recomendação da Petrobras para compra
• Como operar na bolsa de valores com a segurança da Safra Corretora

Compra do Julius Baer amplia ganho de escala do BTG Pactual

No entanto, a aquisição adiciona 8% de custódia ao negócio de gestão de patrimônio, uma operação que vem ganhando escala com sucesso e mais do que duplica o atual negócio de family office do BTG (já que o BTG espera atingir R$ 100 bilhões).

Além disso, a antiga operação do Julius Baer, que consistia exclusivamente em gerenciar os ativos dos clientes, agora pode ser alavancada pelo ecossistema do BTG, que oferece serviços como custódia, câmbio, corretagem e outros serviços bancários, abrindo espaço para uma maior monetização da base de clientes existente.

Desta forma, o Safra vê a aquisição como um passo positivo para a estratégia de longo prazo do BTG e reitera a recomendação de Compra.