A TOTVS (TOTS3) promoveu seu encontro anual para investidores, como parte do Universo TOTVS, sua principal conferência de tecnologia e negócios. A edição deste ano teve forte foco em inteligência artificial (IA) — não apenas como uma tendência tecnológica, mas como um pilar central da estratégia de produto e do modelo de distribuição da companhia.
Os executivos detalharam como a IA está sendo incorporada às plataformas, desde a implementação de agentes baseados em tarefas até a expansão do modelo proprietário Task as a Service (TaaS), com o objetivo de automatizar operações do dia a dia para clientes PMEs e abrir novas oportunidades de receita recorrente. Nossa visão.
A TOTVS ainda está nos estágios iniciais de monetização direta de agentes de IA, portanto, ainda é cedo para quantificar qualquer impacto relevante no resultado. Por ora, o Banco Safra vê a IA mais como um motor de engajamento — capaz de:
- (i) acelerar a migração para a nuvem,
- (ii) destravar a adoção de novos módulos,
- (iii) impulsionar o cross-sell, aumentando gradualmente o take rate na base instalada.
Aos preços atuais, o Safra vê TOTS3 sendo negociada a um valuation mais exigente e, apesar do novo potencial de crescimento com os desenvolvimentos recentes, o banco mantém a recomendação Neutra.
Agentes de IA
Agentes de IA foram um dos principais temas, com iniciativas como a Agents Store, o DTA Studio e a integração com WhatsApp posicionadas dentro do modelo TaaS.
A TOTVS vê isso como uma forma de destravar nova monetização por meio de
- (i) maior adoção de nuvem,
- (ii) ativação de módulos,
- (iii) cross-sell do portfólio.
Nuvem como habilitadora estratégica da IA
A adoção de nuvem é essencial para viabilizar os agentes de IA, com cerca de 45% dos clientes da TOTVS já operando na nuvem. A empresa promove um modelo de migração modular, mais simples do que o da SAP, permitindo transições mais rápidas — especialmente no segmento de PMEs.
RD Station
A RD Station está evoluindo de uma plataforma de automação de marketing para uma solução estratégica orientada por IA. Agora incorpora IA em
- (i) vendas e
- (ii) tarefas de suporte, e planeja adotar uma interface conversacional, além de
- (iii) aprofundar a personalização vertical para ampliar a geração de valor. ERP Banking.
A TOTVS está incorporando serviços financeiros — (i) crédito, (ii) pagamentos e (iii) recebíveis — aos fluxos de trabalho do ERP para simplificar as operações dos clientes.
Com mais de 15 produtos financeiros já ativos e uma nova arquitetura de sistema em desenvolvimento, a empresa busca expandir o uso dentro e fora da sua base de ERP.
Take rate: espaço para crescer na base instalada.
Os dados de take rate mostram grande dispersão — de 0,21% na mediana até 1,14% no percentil 90 —, o que indica espaço para aumentar o share de carteira. Cerca de 75% das novas vendas são impulsionadas por
- (i) crosssell e
- (ii) up-sell em nuvem, RH, AMS e suporte, o que demonstra potencial contínuo de monetização mesmo antes da escala das ofertas baseadas em IA.