A Companhia Nacional de Abastecimento projetou produção de 180,1 milhões de toneladas de soja na safra 2025/26. O volume representa alta de 5% em relação ao ano anterior e leve revisão positiva frente à estimativa anterior.
No milho, a expectativa é de produção de 140,1 milhões de toneladas. O número mostra leve queda anual, mas também veio acima da projeção anterior. Com isso, a safra total de grãos do país deve atingir 357,9 milhões de toneladas, com avanço de 2,2% na comparação anual.
Na prática, esse volume mantém o Brasil em um patamar muito elevado de oferta agrícola e reforça a necessidade de uma operação logística eficiente para escoar a produção ao mercado externo.
Exportação de soja é o principal destaque
O ponto mais relevante do relatório está na soja. A projeção de exportação subiu para 116 milhões de toneladas em 2026, o que representa crescimento de 7,3% em relação ao ano anterior.
Além disso, houve revisão para cima de 1,6 milhão de toneladas frente à leitura anterior. Para o Safra, esse ajuste funciona como um vetor positivo para o setor de transporte de grãos, porque amplia a demanda potencial por frete, armazenagem, escoamento portuário e circulação nas principais rotas logísticas do país.
No caso do milho, a estimativa de exportação chegou a 46,5 milhões de toneladas, com alta de 16,3% na comparação anual. Embora o destaque imediato esteja na soja, o milho também contribui para sustentar um cenário favorável para a logística do agronegócio ao longo do ano.
Maio reforça momento favorável para embarques
Segundo o Safra, maio já mostrou ambiente positivo para as exportações, especialmente no caso da soja. A revisão da safra e do potencial de embarque reforça a percepção de um mês mais forte para o setor e amplia a visibilidade sobre a demanda por transporte.
Esse ponto é importante porque o ritmo de exportação costuma ter efeito direto sobre o volume movimentado por ferrovias, hidrovias e rodovias ligadas ao agronegócio. Quanto maior o fluxo de grãos, maior a possibilidade de captura de receita pelas empresas expostas a esse corredor logístico.
Rumo e Hidrovias do Brasil estão entre as principais beneficiadas
Na visão do Safra, a leitura é mais positiva para Rumo (RAIL3) e Hidrovias do Brasil (HBSA3), que têm exposição mais direta ao transporte de grãos.
A Rumo tende a se beneficiar da maior demanda por transporte ferroviário, especialmente em corredores relevantes para o escoamento da soja. Já a Hidrovias do Brasil também pode capturar o aumento do fluxo exportador por sua presença em rotas estratégicas para o agronegócio.
Para essas companhias, a revisão para cima das exportações de soja melhora o pano de fundo operacional e pode trazer suporte adicional para volumes transportados ao longo de 2026.
Concessões rodoviárias também podem ganhar
O Safra também vê leitura levemente positiva para Motiva (MOTV3) e EcoRodovias (ECOR3). Embora essas empresas não tenham a mesma exposição direta ao transporte de grãos que ferrovias e hidrovias, o aumento do fluxo da safra tende a elevar o tráfego em trechos relevantes de suas concessões.
Esse efeito deve aparecer de forma incremental. Em outras palavras, não é o principal motor da tese para essas companhias, mas ajuda a compor um cenário mais favorável de movimentação nas rodovias atendidas.
O que muda para o setor de transporte
A revisão para cima das exportações de soja melhora a leitura para o setor porque reforça um dos principais vetores de demanda de 2026. Em um ambiente de safra robusta, empresas ligadas à infraestrutura de transporte tendem a se beneficiar do maior uso de seus ativos.
Além disso, o dado ajuda a dar mais previsibilidade para o volume transportado, um ponto importante para companhias cuja geração de receita depende diretamente da movimentação de cargas.
Análise dos especialistas
O novo relatório da safra de grãos trouxe uma mensagem clara para o setor de transportes: a soja deve exercer papel ainda mais relevante na dinâmica logística de 2026. A revisão para cima da projeção de exportação fortalece a expectativa de maior demanda por escoamento e melhora o cenário para empresas com exposição ao agronegócio.
Para o Safra, o impacto é mais positivo para Rumo e Hidrovias do Brasil, enquanto Motiva e EcoRodovias também podem se beneficiar de forma indireta com o aumento do tráfego. Em um ano de safra elevada, o transporte de grãos segue como um dos principais motores operacionais do setor.