A RD Saúde (RADL3), ou Raia Drogasil, maior rede de farmácias do Brasil em número de lojas e faturamento, emitiu um fato relevante importante dia 28 de novembro atualizando a orientação para as aberturas brutas de lojas em 2025 de 280-300 para 330-350.
O Safra estava considerando o ponto médio da faixa de orientação anterior em suas análises. Ajustando as aberturas brutas para 340 em 2025 e a curva (+17%) em 2026 e 2027, haveria um aumento de 4% no preço-alvo sem um impacto importante na alavancagem, que o Safra considera positivo.
O Safra vê o aumento nas aberturas de lojas como positivo, já que a empresa vai acelerar seu ritmo de crescimento e ganhos de participação de mercado sem um grande impacto na alavancagem, mas mantém a recomendação neutra devido à valorização potencial limitada (+16%) e um valuation exigente de 2025E P/L 27x.
No entanto, o Safra destaca que o RADL é sempre uma boa opção para aqueles que buscam menor volatilidade em tempos voláteis, como o que estamos enfrentando atualmente.