Apesar do recorde histórico de lançamentos, o estoque da Moura Dubeux (MDNE3) ainda representa 10 meses de vendas — o menor entre as construtoras de média/alta renda listadas.
Mesmo diante de um cenário macroeconômico mais desafiador, o Banco Safra segue confiante no desempenho da Moura Dubex, apoiado por um pipeline de lançamentos diversificado e focado em segmentos mais defensivos, que combinam menor necessidade de capital e maior rentabilidade.
Apesar da valorização de 123% no ano, o Safra ainda projeta uma avaliação atrativa de 4,8x P/L com dividend yield de ~7% para 2026E, o que justifica a recomendação de Compra para MDNE3.
