O Iguatemi divulgou resultados sólidos no terceiro trimestre de 2024, combinando as estimativas do banco Safra em todos os aspectos. A melhoria do mix de locatários e o desempenho das vendas se traduziram novamente em crescimento real dos aluguéis, que, somado ao aumento das margens da rentabilidade da operação varejista e uma alavancagem financeira mais saudável, impulsionou uma forte expansão de 15% no ano de FFO (Funds from Operations).
Na avaliação do Banco Safra, o Iguatemi apresentou mais um conjunto de resultados fortes, mantendo o forte desempenho operacional dos trimestres anteriores, enquanto entregava uma sólida expansão do FFO de 15% em relação ao ano anterior.
Safra recomenda compra de Iguatemi (IGTI11)
O Safra reforça a recomendação de Compra para IGTI11, pois acredita que seu portfólio premium continuará a fornecer poder de preços e negociação com seus locatários, resultando em crescimento real dos aluguéis e desempenho superior das ações.
Além disso, após o desempenho negativo das ações no ano, suas ações estão atualmente sendo negociadas com um atrativo rendimento FFO 2025E de 11,6%, levando a um spread de 4,9pps para a NTN-B 2035, 2,4pps acima da sua média histórica de 5 anos de 2,5pps, destaca o Safra.