O grupo Guararapes (GUAR3) anunciou nesta quarta-feira (17) a assinatura do acordo definitivo para a venda do Midway Mall, em Natal (RN), e imóveis adjacentes à Capitânia Capital e co-investidores. A transação foi avaliada em R$ 1,61 bilhão, conforme expectativa anterior.
Do total, R$ 805 milhões serão pagos à vista. O saldo remanescente, inicialmente previsto para quatro parcelas anuais, será quitado integralmente em 29 de dezembro de 2025 por meio de operação de pagamento antecipado firmada entre a Riachuelo e o BTG Pactual. A taxa de desconto aplicada será a maior entre IPCA + 10,57% ao ano ou NTN-B28 + 2,05% ao ano.
Proventos extraordinários somam R$ 1,49 bilhão
Com os recursos da venda, a Guararapes anunciou a distribuição de dividendos intermediários e intercalares, além de juros sobre capital próprio (JCP), totalizando R$ 1,49 bilhão, o equivalente a R$ 2,98 por ação ordinária, com dividend yield de 28%.
Detalhamento dos pagamentos
- Dividendos intermediários: R$ 200 milhões (R$ 0,40 por ação); data ex em 23 de dezembro; pagamento em 30 de dezembro de 2025;
- Dividendos intercalares: R$ 874,7 milhões (R$ 1,75 por ação); data ex em 23 de dezembro; pagamento em 30 de dezembro de 2025;
- JCP: R$ 413,3 milhões (R$ 0,83 por ação brutos ou R$ 0,702 líquidos); data ex em 23 de dezembro; pagamento em 5 de janeiro de 2026.
Impacto estratégico
Segundo análise do Safra, a venda do Midway Mall é positiva, pois o ativo não é considerado estratégico para as operações da Guararapes. O desinvestimento deve destravar valor para o varejo e viabilizar dividendos extraordinários ainda em 2025, evitando a retenção de imposto de 10% sobre pagamentos acima de R$ 50 mil mensais, que entra em vigor em 2026.
Confira a íntegra da análise dos especialistas do Banco Safra:
“Ontem (17), a Guararapes anunciou que firmou um acordo definitivo com a Capitânia Capital e co-investidores para a venda do Midway Mall e de alguns imóveis adjacentes, dando continuidade ao anúncio anterior coberto em nosso relatório “Venda do Midway Mall em andamento”. A transação avalia o shopping em R$ 1,61 bilhão, em linha com as expectativas anteriores. Desse montante, R$ 805 milhões serão pagos à vista, enquanto o saldo restante, originalmente programado para ser pago em quatro parcelas anuais na data de aniversário do fechamento, será totalmente liquidado em 29 de dezembro de 2025 por meio de uma operação de pagamento antecipado firmada entre a Riachuelo e o BTG Pactual. A taxa de desconto aplicada será a maior entre IPCA + 10,57% a.a. ou NTN-B28 + 2,05% a.a.
Além da venda do Midway Mall, a Guararapes anunciou a distribuição de dividendos intermediários e intercalares, bem como juros sobre capital próprio (JCP), totalizando R$ 1,49 bilhão (equivalente a R$ 2,98 por ação ordinária em circulação), representando um dividend yield de 28%. O pagamento será financiado principalmente pelos recursos da transação do shopping e será alocado da seguinte forma:
(i) Dividendos intermediários: R$ 200 milhões (R$ 0,40/ação); data ex em 23 de dezembro de 2025; pagamento em 30 de dezembro de 2025. (ii) Dividendos intercalares: R$ 874,7 milhões (R$ 1,75/ação); data ex em 23 de dezembro de 2025; pagamento em 30 de dezembro de 2025. (iii) JCP: Valor bruto de R$ 413,3 milhões (R$ 0,83/ação ou R$ 0,702/ação líquidos de impostos); data ex em 23 de dezembro de 2025; pagamento em 5 de janeiro de 2026.
Nossa visão. Mantemos nossa opinião de que a venda do Midway Mall é um desenvolvimento positivo, já que o ativo não é core para as operações da Guararapes e seu desinvestimento deve destravar valor para o segmento de varejo. Além disso, a transação possibilita a distribuição de dividendos extraordinários já em 2025, evitando efetivamente a retenção de imposto de 10% sobre pagamentos de dividendos que excedam R$ 50.000 por mês por empresa, que entrará em vigor em 2026.”