O Grupo Guararapes (GUAR3) emitiu um comunicado de Fato Relevante informando que submeteu à análise e aprovação do
Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) uma potencial transação referente à venda, pela Riachuelo, das ações representativas de 100% do capital social do Midway Mall para a Capitânia Capital e outros possíveis coinvestidores minoritários, conforme estabelecido em um Memorando de Entendimentos não vinculante assinado pelas partes.
O comunicado não divulga detalhes da transação, mas, segundo notícia publicada no Metro Quadrado, o valor deve ser de aproximadamente R$ 1,6 bilhão, pago parcialmente no fechamento e o restante em parcelas nos próximos anos.
Visão do Safra sobre a Guararapes (GUAR3)
Os especialistas do Banco Safra acreditam que a venda do Midway Mall é positiva por dois motivos principais:
- (i) o ativo não é parte essencial das operações da Guararapes, e sua venda permitirá que a empresa mantenha foco total no negócio de varejo de vestuário; e
- (ii) considerando o valor de R$ 1,6 bilhão reportado pelo Metro Quadrado, o Safra estima um aumento de aproximadamente 9% no lucro líquido projetado para 2026, impulsionado pela maior receita financeira oriunda da transação.
Ajustando a capitalização de mercado da empresa para excluir o shopping, o negócio remanescente estaria sendo negociado a cerca de 7,4x o P/L estimado para 2026, o que implica um potencial de valorização de aproximadamente 21%, caso a empresa seja reprecificada para se alinhar à média do grupo comparável de 9,0x P/L 2026E.
