A Fleury (FLRY3) anunciou a aquisição de 100% do Unilab Laboratório Clínico e de duas empresas detidas por seus sócios. O negócio envolve um valor de R$ 55 milhões e amplia a presença da companhia no interior de São Paulo e em Minas Gerais.
O Unilab realiza exames de análises clínicas em oito cidades paulistas: Atibaia, Bragança Paulista, Itatiba, Jarinu, Bom Jesus dos Perdões, Aparecida, Pindamonhangaba e Piracaia. Além disso, a empresa está presente em Extrema, em Minas Gerais.
Nos 12 meses encerrados em maio de 2026, o Unilab registrou receita bruta de R$ 65 milhões.
A operação recebeu aprovação do Conselho de Administração da Fleury e foi concluída na mesma data. O negócio não exigiu aprovação dos acionistas.
Compra reforça estratégia da Fleury
O valor da empresa adquirido pela Fleury foi estabelecido em R$ 55 milhões, sujeito aos ajustes e às retenções previstos no contrato de compra e venda.
Segundo os números divulgados pela companhia, o preço corresponde a 4,3 vezes a geração anual de caixa operacional do Unilab. Ao considerar as sinergias esperadas com a integração das operações, essa relação cai para 3,5 vezes.
Na avaliação do Banco Safra, a aquisição está alinhada à estratégia adotada pela Fleury nos últimos trimestres. A companhia tem priorizado pequenas compras estratégicas que complementam suas operações.
Individualmente, porém, esses negócios não devem provocar mudanças relevantes nos resultados consolidados da companhia. O Unilab representa menos de 1% tanto da receita quanto da geração de caixa operacional da Fleury nos últimos 12 meses.
Por isso, o Safra avalia a aquisição como neutra para a companhia.
Unilab pode ampliar rentabilidade
Com base nos valores divulgados, o Banco Safra estima que o Unilab apresente uma geração anual de caixa operacional de aproximadamente R$ 13 milhões. O montante equivale a uma margem de 19,7% sobre a receita bruta.
Após incorporar as sinergias esperadas, esse resultado pode alcançar aproximadamente R$ 16 milhões, com margem de 24,2%.
Os números indicam potencial de ganho com a integração do laboratório às operações da Fleury.
Preço fica abaixo de negócios recentes
O valor pago também se destaca em relação às aquisições recentes da Fleury.
Antes das sinergias, o preço da aquisição corresponde a 4,3 vezes a geração anual de caixa operacional. Nas transações recentes realizadas pela companhia, essa relação ficou entre 4,5 e 6,3 vezes, com média ponderada de 5,5 vezes.
Quando as sinergias entram na conta, a relação cai para 3,5 vezes no negócio do Unilab. Nas outras operações analisadas, a média ponderada foi de 3,9 vezes.
Apesar das condições, o tamanho reduzido da aquisição limita seu impacto sobre os resultados consolidados. Dessa forma, o Banco Safra mantém uma leitura neutra para a operação.