A recente correção das ações da Direcional (DIRR3) reacendeu o debate sobre valuation e perspectivas no setor de construção voltado à baixa renda. Para o Banco Safra, a queda de cerca de 17% desde o pico registrado em 10 de fevereiro de 2026 foi excessiva e abriu uma janela atrativa de entrada para investidores com horizonte de médio e longo prazos.
O banco reitera a recomendação de compra, apoiado tanto em fundamentos operacionais quanto em uma assimetria positiva de preço frente aos pares listados.
Valuation descontado e comparação setorial
Segundo a análise do Safra, a Direcional negocia atualmente a 6,8 vezes o lucro estimado para 2026, um patamar considerado baixo para o setor e que representa desconto aproximado de 22% em relação à Cury, sua principal comparável na bolsa.
Assimetria a favor do investidor
A leitura é de que o mercado precificou de forma excessivamente negativa movimentos de curto prazo, ignorando a consistência operacional da companhia. Na avaliação do banco, o múltiplo atual não reflete:
- O ritmo crescente de lançamentos
- A capacidade de escalar operações mantendo margens
- O ROE elevado, apontado como um dos destaques do modelo de negócios
Execução operacional sustenta tese
A Direcional segue exposta ao forte ciclo do segmento de baixa renda, impulsionado por demanda estrutural, programas habitacionais e maior previsibilidade de vendas. A companhia tem conseguido crescer de forma disciplinada, combinando expansão de volume com controle de custos e eficiência de capital.
Perfil da empresa no radar do investidor
Nos últimos 12 meses, análises publicadas no portal O Especialista, hub de conteúdo do Banco Safra dedicado a investimentos e mercado de capitais, têm destacado empresas com:
- Modelo de negócios escalável
- Forte disciplina financeira
- Exposição a tendências estruturais da economia brasileira
Embora não seja possível acessar diretamente conteúdos específicos sobre a Direcional devido a restrições técnicas de indexação do portal, é possível inferir, a partir da linha editorial e do foco recorrente do O Especialista em construtoras de baixa renda, que a companhia se enquadra nesse perfil de ativos com crescimento previsível e boa geração de retorno ajustado ao risco. Essa inferência se apoia na descrição institucional e no posicionamento editorial do portal, voltado a análises fundamentalistas e setoriais do Safra. (brandpublishing.com.br)
Análise técnica reforça viés positivo
Do ponto de vista técnico, o Safra observa que DIRR3 testa a média móvel de 200 períodos como suporte, sinalizando a possibilidade de um repique no curto prazo.
Alvo e recomendação
- Recomendação: Compra
- Preço-alvo: R$ 15,40
A combinação entre fundamentos sólidos e sinais técnicos construtivos reforça a leitura de oportunidade tática e estratégica para o papel.
Conclusão
A correção recente das ações da Direcional parece mais relacionada a movimentos de mercado do que a uma deterioração dos fundamentos. Com valuation descontado, execução consistente e exposição a um segmento estruturalmente aquecido, o papel volta ao radar como uma das teses mais defensáveis dentro do setor de construção civil listada.