A visita ao cinturão de rochas verdes de Almas, da Aura Minerals (AURA33) em Tocantins, destacou o potencial de crescimento da companhia, com a mina — a primeira do estado — já em operação e com planos de expansão para 3,0 milhões de toneladas por ano (mtpa) e mineração subterrânea após 2027, garantindo maior vida útil e produção.
Os especialistas do banco Safra atualizaram as estimativas, elevando o preço-alvo para R$73,1/AURA33 e US$41,0/AUGO, mantendo recomendação de Compra, sustentada por um preço do ouro mais alto (US$3.130/oz), menor taxa de desconto (7,5%) e maior conversão de recursos em reservas.
A Aura negocia a um P/NAV atrativo (0,8x), com upside adicional vindo de projetos como Era Dorada, que pode adicionar US$505 mi em NAV e elevar o PA para US$47,9/AUGO, apesar de riscos de execução.
A empresa se destaca pelo mix de receitas (67% ouro, 33% cobre), forte geração de caixa (~15% FCF yield 2026-28) e catalisadores como expansão de capacidade e turnaround em ativos, reforçando seu perfil competitivo frente aos pares.
